亞洲,是收益型投資者的亮點

瑞銀亞洲收益債券基金

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瑞銀(香港)亞洲收益債券基金(美元)

1. 本基金, 瑞銀(香港)亞洲收益債券基金(美元),主要投資於在亞洲(包括新興市場)、於區內註冊或擁有重大業務的機構發行或擔保的債務證券,包括但不限於政府及非政府債券(包括地方當局、超國家團體、機構及企業實體發行的債券)﹔固定利率、可變利率(包括浮動利率)、通脹掛鈎、可換股、有抵押及無抵押的債務證券。

2. 本基金的投資可能承受與債務證券(例如信貸/交易對手風險、利率風險、評級下調風險、估值風險、信貸評級風險、信貸評級機構風險、波動性及流動性風險、主權債務風險以及與低於投資評級及/或無評級債務證券有關的風險)、投資於中國內地(例如監管風險、稅務風險、人民幣貨幣及兌換風險、中國銀行間債券市場風險、債券通風險及RQFII風險)、貨幣及匯率風險、貨幣對沖、集中及新興市場有關的風險。

3. 本基金的投資集中於亞洲(包括中國)。本基金的價值可能較擁有更多元化投資組合的基金更為波動,且可能較易受到影響亞洲(包括中國)的不利經濟、政治、政策、外匯、流動資金、稅務、法律或監管事件影響。

4. 本基金可投資於具有損失吸收特點的債務工具。該等工具須承受較傳統債務工具為高的風險,因為該等工具一般須承受在發生預定觸發事件時予以減記或者轉換為普通股的風險,而前述事件很可能非發行人所能控制。該等觸發事件屬複雜且難以預測,並可能導致該等工具的價值遭受重大或完全削減。

5. 本基金可運用金融衍生工具作投資及對沖用途。本基金的衍生工具風險承擔淨額最多可為本基金資產淨值的50%。金融衍生工具的運用可能涉及其他風險,例如交易對手/信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險及場外交易風險。

6. 就名稱中出現「-mdist」字樣的單位類別而言,基金經理可能酌情決定從本基金的資本中撥付或實際從本基金的資本中撥付股息(即從本基金總收益中撥付分派,並從本基金的資本中扣除/撥付所有或部分本基金費用及開支,導致本基金供派付分派的可分派收益增加),即退回或提取投資者原投資金額或該原投資金額應佔的任何資本收益。任何該等股息可能導致每單位資產淨值即時減少。

7. 固定派息率類別(即名稱中具有「5%-mdist」字樣的類別單位)將在本基金具有負回報或虧損的時期繼續派息,使本基金的資產淨值進一步減少。

8. 本投資可能涉及風險,有可能導致投資者損失部分或全部投資金額。

9. 投資者不應單憑本文件決定投資於本基金,而應閱讀相關銷售文件,以了解更多詳情(包括風險因素)。

10. 投資者須對所作出的投資決定負責,如有需要,應尋求獨立的財務及專業意見。

對投資者而言,亞洲仍是尋求強勁、相對穩定收入的投資之地 。

基金經理,
瑞銀亞洲收益債券基金

靈活、多元、防守性

本基金是一個平均投資級別的固定收益投資組合, 通過動態管理信貸、國家和存續期風險,旨在提供良好且穩定的收入。 

定期賺取收益,具防守性,平均信貸評級為投資級別

動態配置;可靈活投資於投資級別和高收益債券、存續期及貨幣作分散投資

聚焦具吸引力的風險調整回報及總回報

亞洲,收益型投資者的亮點

1. 有吸引力的總回報

從歷史上看,亞洲信貸的絕對回報和風險調整后回報率優於美國和歐洲信貸。這可以歸因於市場主權和企業基本面的改善、利差溢價、對利率變動的敏感性降低以及不斷增多的國內買家(一個技術層面的支撐)。

資料來源:彭博社、摩根大通、瑞銀資產管理。數據截至 2005 年 9 月 30 日至 2024 年 7 月 31 日。過往表現並非未來業績的可靠指標。
資料來源:彭博社、摩根大通、瑞士信貸。數據截至 2005 年 9 月 30 日至 2024 年 7 月 31 日 。過往表現並非未來業績的可靠指標。

2. 強勁的宏觀和企業基本面

亞洲國家的評級總體上處於穩定或不斷上升的軌道上,目前所有主權評級均為投資級。亞洲信貸發行商的凈槓桿率低於美國同行,這反映出較好的企業基本面,並將繼續支撐亞洲信貸的估值。

不同國家穩健的信用評級

資料來源:Bloomberg Finance L.P.截至 2024 年 7 月底。

淨槓桿:亞洲投資級與美國投資級

資料來源:美銀證券集團。截至 2024 年 5 月。

為何選擇瑞銀亞洲收益債券?

派息率(數據截至2024年7月31日):
8.0% / 7.9% p.a. (美元/港元 A-mdist ) 4,5
7.2% p.a. (人民幣對沖 A-mdist) 4,5
6.6% p.a. (澳元對沖 A-mdist) 4,5

具防守性,投資級別佔組合 ~85%

靈活投資於亞洲債券、活躍存續期管理1

經驗豐富的團隊管理2

  1. 資產組合為主動型管理,因此可由瑞銀/投資組合經理全權酌情決定隨時更改配置及持倉。
  2. 資料來源:《指標》,2020年;晨星,2017 年。過往表現並非未來業績的可靠指標。

可供認購股份類別

可供認購類別

可供認購類別

國際證券號碼 (ISIN)

國際證券號碼 (ISIN)

派息率

派息率

可供認購類別

A 類(美元)- acc

國際證券號碼 (ISIN)

HK0000679883

派息率

派息用於再投資

可供認購類別

A 類(美元)- mdist4,5

國際證券號碼 (ISIN)

HK0000679891

派息率

7.9%

可供認購類別

A 類(美元)- 5% - mdist4,5

國際證券號碼 (ISIN)

HK0000679909

派息率

4.9%

可供認購類別

A 類(港元)- mdist4,5

國際證券號碼 (ISIN)

HK0000679917

派息率

8.0%

可供認購類別

A 類(港元)- 5% - mdist4,5

國際證券號碼 (ISIN)

HK0000679925

派息率

4.9%

可供認購類別

A 類(人民幣對沖)- mdist4,5

國際證券號碼 (ISIN)

HK0000679933

派息率

7.3%

可供認購類別

A類(澳元對沖)- mdist4,5

國際證券號碼 (ISIN)

HK0000679941

派息率

6.6%

可供認購類別

A類(日圓對沖)- nc - mdist4,5

國際證券號碼 (ISIN)

HK0000959269

派息率

8.0%


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