永續投資與影響力投資 圖解ESG基金是如何整合ESG標準於基金投資流程 (必讀)
如何整合ESG於投資流程?什麼是ESG風險儀表板?什麼是永續食品創新?
【ESG整合基金與投資】瑞銀資產管理針對公司ESG三面向做質化與量化分析,運用自行開發的ESG風險儀表板,其涵蓋ESG 共識分數、ESG絕對風險、治理風險和爭議等四大類別,衡量企業ESG的風險訊號和評分標準,讓經理人可優先篩選並排除ESG風險高之企業。
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Q1:瑞銀資產管理如何整合ESG於投資流程?
Q1:瑞銀資產管理如何整合ESG於投資流程?
新冠肺炎疫情為全球社會與經濟帶來巨大創傷,也讓人類了解永續發展和氣候變遷的重要性,並凸顯一個事實:當國家和企業只著重在短期利益,而未就長期發展進行規劃時,將會為人類帶來重大災難。因此以歐洲為首的多數國家正積極推出和ESG、永續及氣候變遷相關政策,繼而帶動ESG投資蓬勃發展,ESG/永續相關基金規模在2020年便快速增長。
瑞銀資產管理將ESG投資分為四個階段:排除法、ESG整合、聚焦永續性與影響力投資等(圖一)。排除法是當前採用性最高的投資方式;至於ESG整合,則是現在國內外各大資產管理業者快速發展的階段。目前瑞銀資產管理所管理的主動式基金,皆已將重要ESG因子整合到分析研究與選股的流程中,提供給投資經理人使用,有效改善整體投資組合的報酬/風險。如今,瑞銀資產管理在聚焦永續,以及影響力投資這部分,也正快速推展中。
圖1:永續性投資策略分為4層級,瑞銀基金100%已達ESG整合階段
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Q2:什麼是瑞銀資產管理的ESG風險儀表板?
Q2:什麼是瑞銀資產管理的ESG風險儀表板?
除了針對公司ESG三面項做質化分析外,就量化分析部分,瑞銀資產管理還開發一套ESG風險儀表板,這含括四大評估面向,包括:ESG 共識分數、ESG絕對風險、治理風險和爭議等面向,藉此給予企業ESG的風險訊號和評分標準,經理人可優先篩選並排除ESG風險高之企業。ESG風險儀表板涵蓋超過10,000家企業,提供基金經理人有系統監控持股或持債的ESG風險。
此外,不論是瑞銀的股票或債券等投資團隊,經理人和分析師們都會進行:1) 評估及報告:評估及報告ESG對公司或投資組合績效的影響;2) 盡責管理 (Stewardship):主動積極與公司互動以討論重要ESG議題,目的就是將ESG的重要因子全都植入到選股、選債的流程中。
圖4:瑞銀資產管理的ESG風險儀表板
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Q3:什麼是永續食品創新?
Q3:什麼是永續食品創新?
隨著ESG投資變成當前主流商品,繼而也吸引越來越多投資人目光,慢慢會發現,原來選擇永續型商品投資的同時,不表示要在股價表現上做出妥協。以食品創新為例,隨著人口成長、城鎮化、改變飲食習慣,及環境變遷,預期到2050年對食物的需求成長將高達6成。據國際糧農組織估計,糧食生產佔土地近40%,使用所有淡水資源的70%,並造成55%的水土流失,人類成為土地變化、生物多樣性喪失和溫室氣體排放的主要影響來源,如何提高對土地的有效利用,降低對環境衝擊已是當務之急。因此,一場食品的創新與革命正在進行,而企業也必須隨著時代變化與時俱進。
就以美國愛科(AGCO)公司為例,作為全球第三大的農業機械設計、製造的領導品牌,愛科在2020年宣布重塑企業願景,把為農民帶來的永續高科技解決方案的承諾作為企業的新重點,為全球農業生產者提供永續高科技解決方案,協助農業進行持續發展,繼而對環境保護發揮一份心力。正因為持續創新的企業亦能掌握新的市場趨勢,因此帶動企業的獲利明顯增長,這同時是食品創新所帶來的新投資價值之例證。
圖5:永續食物體系中的投資商機未來10年複合成長率高達15%
議題 | 議題 | 2018年金額(億美元) | 2018年金額(億美元) | 2030年金額(億美元) (預估) | 2030年金額(億美元) (預估) | 年複合成長率 | 年複合成長率 |
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議題 | 植物性飲食 | 2018年金額(億美元) | 46 | 2030年金額(億美元) (預估) | 850 | 年複合成長率 | 28% |
議題 | 網路食物運送 | 2018年金額(億美元) | 600 | 2030年金額(億美元) (預估) | 3650 | 年複合成長率 | 16% |
議題 | 農業4.0 | 2018年金額(億美元) | 150 | 2030年金額(億美元) (預估) | 900 | 年複合成長率 | 16% |
議題 | 種子科學 | 2018年金額(億美元) | 494 | 2030年金額(億美元) (預估) | 1350 | 年複合成長率 | 9% |
議題 | 種子殺菌 | 2018年金額(億美元) | 60 | 2030年金額(億美元) (預估) | 250 | 年複合成長率 | 13% |
議題 | 植物性飲食 | 2018年金額(億美元) | 1350 | 2030年金額(億美元) (預估) | 7000 | 年複合成長率 | 15% |
過去績效不代表未來績效表現。
本文所列個股名稱僅作為舉例說明,不代表任何金融商品之推介或投資建議,投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。