2023年第四季度和2023财年要点
2023年第四季度和2023财年要点
− 2023年第四季度税前利润为亏损7.51亿美元，其中包括与投资SIX集团相关的5.08亿美元损失、整合相关支出、与回归面额及其他收购价格分摊相关的收益；基本1税前利润5.92亿美元
− 2023财年税前利润为299.16亿美元，其中包括289.25亿美元负商誉
− 已完成第一阶段的战略整合，业务经营保持平稳，实现基本盈利并启动重组
−自2023年完成收购以来，全球财富管理业务的净新资产2为770亿美元，全球财富管理业务和个人与企业银行业务的净新存款为770亿美元；在客户强劲势头的推动下，2023年第四季度全球财富管理业务的净新资产为220亿美元，净新存款为160亿美元，个人与企业银行业务的净新存款为70亿瑞郎
−与2022财年相比，2023财年实现退出率（exit-rate）总成本节省约40亿美元
−非核心和遗留业务部门（NCL）的缩减取得显著进展，风险加权资产减少55亿美元（其中四分之三归因于主动平仓），杠杆率产品（LRD）减少190亿美元，基本营业支出环比下降9%
−保持强劲的资本实力，CET1资本充足率为14.5%，CET1杠杆率为4.7%，均远高于指引
−拟将2023财年普通股股息增至每股0.70美元，同比增长27%，须在年度股东大会上获得股东批准
面向投资者的更新要点
面向投资者的更新要点
−重申目标，到2026年底基本CET1资本回报率达到约15%，基本退出率成本/收入比率低于70%；有望实现长期增长，预计2028年CET1资本回报率将升至约18%
−致力于到2026年底实现总成本削减约130亿美元；预计到2024年底将实现约50%的累计退出率总成本削减
−节省成本将为我们提供必要的再投资能力，以便在吸纳瑞士信贷的过程中增强我们合并后基础设施的韧性，并推动可持续增长
−目标是到2028年全球财富管理业务的投资资产超过5万亿美元；到2025年，每年的净新资产达到约1,000亿美元，到2028年，每年的净新资产增至约2,000亿美元
−非核心和遗留业务部门（NCL）积极缩减；到2026年底基本营业支出预计将低于10亿美元，基本税前亏损预计约为10亿美元；风险加权资产预计将占集团风险加权资产的约5%
−优化财务资源，以实现可持续增长和更高回报；预计到2026年底风险加权资产约为5,100亿美元；通过提高资本效率的行动，预计非核心和遗留业务部门（NCL）的风险加权资产将减少约 450 亿美元，核心部门由业务主导的风险加权资产减少约150亿美元；《巴塞尔协议III》最终敲定以及将瑞士信贷的投资组合迁至瑞银风险模型，预计将使核心部门的风险加权资产增加250亿美元
−与2023年水平相比，预计到2026年将实现最高10亿美元的融资成本节约，这归因于融资需求降低、资金来源多元化且更加稳定以及更严谨的存款定价
−计划在2024年第二季度末前完成瑞士银行有限公司(UBS AG)与瑞士信贷银行有限公司(Credit Suisse AG)的合并，计划在2024年第三季度末前完成瑞士银行瑞士有限公司（UBS Switzerland AG）与瑞士信贷银行瑞士有限公司（Credit Suisse (Schweiz) AG）实体的合并，这是实现下一阶段成本、资本和融资协同效应的关键一步，并预计在2025年和2026年实现这些协同效应
−提供有吸引力的资本回报；计划在瑞士银行有限公司（UBS AG）与瑞士信贷银行有限公司(Credit Suisse AG)的合并完成后重启股票回购，2024年回购金额高达10亿美元，并致力于渐进式派息，目标是2024年每股股息增长15%左右；目标令2026财年的股票回购超过2022财年的水平
集团首席执行官安思杰 ( Sergio P. Ermotti) ：“2023年是瑞银历史上具有决定性意义的一年，我们在这一年中收购了瑞士信贷。在全体同事的不懈努力下，我们业务保持稳定，并在整合方面取得了巨大进展。此外，自收购以来，客户的净新资产委托达到770 亿美元，而且客户在充满挑战的地缘政治和宏观经济环境中信赖我们的建议。随着我们进入下一阶段，我们将专注于重组和优化合并后的业务。虽然我们在未来三年的进程无法用直线来衡量，但我们的战略是明确的。随着我们在客户业务方面领先的规模和能力得到增强，以及资源纪律得到提升，我们将推动可持续的长期增长，力图实现更高的回报。到 2026 年底及以后，这将使我们能够为所有利益相关者创造巨大价值，并在我们所运营的地区中继续担当可靠的经济合作伙伴、雇主和纳税人。
2023年第四季度和2023财年集团业绩
2023年第四季度和2023财年集团业绩
在2023年顺利完成整合的优先事项
2023年，我们在宣布收购瑞士信贷之后取得了重大进展：在三个月内完成了交易，偿还了公共流动性支持（Public Liquidity Backstop）和紧急流动性援助（Emergency Liquidity Assistance Plus）贷款，终止损失保障协议（Loss Protection Agreement），决定整合瑞士信贷银行（瑞士）有限公司（CS (Schweiz) AG），并界定了非核心和遗留业务部门（NCL）的范围。
在客户强劲势头的推动下，自完成收购以来，全球财富管理业务的净新资产为770亿美元，全球财富管理业务和个人与企业银行业务的净新存款为770亿美元，其中2023年第四季度全球财富管理业务的净新资产为220亿美元，净新存款为160亿美元，个人与企业银行业务的净新存款为70亿瑞郎。偿还政府担保的特别流动性支持并自愿终止损失保障协议，使得2023年第二季度以来每季度融资成本大幅降低约5.5亿美元。我们缩减非核心和遗留业务部门业务组合的策略，使2023年第四季度风险加权资产减少55亿美元（其中四分之三归因于主动平仓），杠杆率产品减少190亿美元，基本营业支出环比下降9%。
与2022财年的合并水平相比，集团在2023财年实现退出率总成本节省约40亿美元，并有望在2026年底前实现退出率累计总成本节省约130亿美元。
完成收购后实现基本盈利
2023年第四季度的税前利润为亏损7.51亿美元，其中包括整合相关开支以及与投资SIX集团相关的损失。2023年第四季度的基本税前利润为5.92亿美元，环比下降35%，主要原因是客户活动减少和可计费投资资产减少、7,500万美元的银行税支出，以及向美国联邦存款保险公司（FDIC）缴纳6,000万美元特别评估费用以弥补存款保险基金因硅谷银行和签名银行倒闭而蒙受的损失。
2023财年税前利润为299.16亿美元，其中包括289.25亿美元的负商誉和46.80亿美元的整合相关开支和收购成本。
维持始终稳健的资产负债表
资本实力是我们战略的重要支柱，我们将继续致力于保持资产负债表始终稳健。年底CET1资本充足率为14.5%，CET1杠杆率为4.7%，二者都超过我们的指引（分别为约14%及高于4.0%）。我们也维持健康的流动性缓冲，流动性覆盖率（LCR）为216%，净稳定资金比率（NSFR）为124%。
对于2023年，董事会拟向瑞银集团有限公司（UBS Group AG）股东派发每股0.70美元的股息，同比增长27%。如果在定于2024年4月24日举行的年度股东大会上获得股东批准，股息将于2024年5月3日支付给截至2024年5月2日记录在册的股东。除息日为2024年4月30日。
面向投资者更新已确认的财务目标
面向投资者更新已确认的财务目标
目标是到2026年底和2028年的基本CET1资本回报率分别达到约15%和约18%
根据我们迄今为止的整合执行情况以及业务规划流程的完成情况，我们确认了集团的业绩目标和资本指引。我们还为每个业务部门制定了雄心勃勃的目标，这些目标共同构成了实现我们总体目标的基石。
我们的目标是到2026年基本CET1资本回报率达到约15%，基本退出率成本/收入比率低于70%。我们致力于将集团CET1资本充足率保持在14%左右，CET1杠杆率保持在4.0%以上。我们的目标是到2028年CET1资本回报率达到约18%。
可持续增长和长期价值创造
在2024全年，我们将在完成优先事项的同时，创造长期可持续价值。
凭借我们领先的全球规模和业务布局，全球财富管理业务的目标是到2028年投资资产超过5万亿美元；到2025年，每年的净新资产达到约1,000亿美元，到2028年，每年的净新资产增至约2,000亿美元。随着整合工作的基本完成，规模的扩大以及我们采取的成本和资本效率措施，将支持全球财富管理业务提高盈利能力，实现到 2026 年底基本成本/收入比率（退出率）低于 70% 的目标。
我们持续进行投资以改善客户体验，并努力提升瑞士合并业务的效率，这将有助于个人与企业银行业务实现到2026年底基本成本/收入比率（退出率）低于50%的目标。
在资产管理业务方面，我们预计优化的战略定位和产品供应，加上成本协同效应的释放，将帮助我们实现到2026年底基本成本/收入比率（退出率）低于70%的目标。
我们在投资银行业务的关注重点仍然是增强与客户的联系，同时保持资本纪律。投资银行业务的目标是在整个周期内的基本专属股本回报率达到约15%，同时消耗不超过25%的集团风险加权资产。
预计在2024年第二季度末前完成瑞士银行有限公司（UBS AG）与瑞士信贷银行有限公司(Credit Suisse AG)的合并
2023年12月，瑞银集团有限公司（UBS Group AG）董事会批准瑞士银行有限公司(UBS AG)与瑞士信贷银行有限公司(Credit Suisse AG)合并，两家公司签署了最终合并协议。合并尚需获得监管部门的批准，预计将于2024年第二季度末完成。我们还预计在2024年第二季度转变为单一的美国居中间控股公司（a single US intermediate holding company），并在2024年第三季度完成瑞士银行瑞士有限公司（UBS Switzerland AG）与瑞士信贷银行（瑞士）有限公司Credit Suisse (Schweiz) AG的计划合并。
完成重要法人实体的合并是实现下一阶段成本、资本和融资协同效应的关键一步，我们预计将在2025年和2026年实现这些协同效应。这些重要的法人实体合并是第一轮客户迁移的先决条件，并使我们能够在2024年下半年开始精简和停用遗留的瑞士信贷平台。
致力于到2026年底实现总成本削减约130亿美元，基本成本/收入比率低于70%
我们预计，与2022财年的合并水平相比，整合计划的实施以及非核心和遗留业务部门（NCL）的缩减，将使我们到2026年底实现总成本削减约130亿美元；预计到2024年底的累计总成本削减约为50%。我们预计2026年非核心和遗留业务部门（NCL）的退出率基本营业支出将小于10亿美元，由于我们解除头寸并停用遗留基础设施，基本税前亏损约为10亿美元。成本节约将为我们提供必要的再投资能力，以便在吸收瑞士信贷的过程中增强我们合并后基础设施的韧性，并通过投资人才、产品和服务推动可持续增长。
优化财务资源，实现高效的长期增长和可持续的更高回报
在假定汇率不变的情况下，到2026年底，集团风险加权资产预计约为 5,100 亿美元，其中包括非核心和遗留业务部门(NCL)减少约450 亿美元，其余投资组合占 2026 年底集团风险加权资产的约 5%。此外，我们预计提高资本效率的行动将使核心部门由业务主导的风险加权资产减少约150亿美元。我们预计《巴塞尔协议III》最终敲定将导致核心部门的风险加权资产增加约150亿美元，而将瑞士信贷投资组合迁至瑞银风险模型将使核心部门的风险加权资产再增加约100亿美元。
由于融资需求降低、资金来源多元化且更加稳定以及更严谨的存款定价，我们预计与2023年相比，到2026年将实现融资成本节约最高达10亿美元。
重申我们的资本回报政策；建议派发每股0.70美元的股息
对于2023年，董事会拟向瑞银集团有限公司（UBS Group AG）股东派发每股0.70美元的股息。如果在定于2024年4月24日举行的年度股东大会上获得股东批准，股息将于2024年5月3日支付给截至2024年5月2日记录在册的股东。除息日为2024年4月30日。我们仍然致力于渐进式派息，并预计 2024 财年每股股息将增长约15%。
2023年，我们在宣布收购之前回购了13亿美元的股票。2024年，在瑞士银行有限公司（UBS AG）与瑞士信贷银行有限公司(Credit Suisse AG)完成合并后，我们预计将进行高达10亿美元的股票回购。
我们的目标是到2026年的股票回购超过收购前的水平。
展望
展望
市场普遍预计，各国央行将在2024年下调短期利率。考虑到目前关于通胀率应以何种速度向央行目标靠拢的讨论，降息的时间和幅度仍存在很大的不确定性。此外，持续的地缘政治紧张局势，包括中东和东欧的冲突，可能会影响供应链和通胀，从而对宏观经济前景和市场波动造成影响。
尽管存在上述挑战，但我们仍将有序执行我们的战略以及增长和整合计划，并积极削减非核心资产和成本。我们预计2024年第一季度的收入应会受到季节性因素的积极影响，例如客户活动水平较2023年第四季度有所提高。我们还预计，由于市场活动改善、拟进行的项目增加以及整合工作取得进展，投资银行业务将在第一季度恢复盈利。我们预计，第一季度个人与企业银行业务和全球财富管理业务的合计净利息收入（以美元计）环比将大致持平，利率上升将大体抵消存款组合变化的剩余影响以及财务资源优化的初步影响。这些因素预计将使第一季度报告的净利润环比大幅改善，其中包括约 10 亿美元的整合相关开支和约 7 亿美元的回归面额及其他收购价格分摊增值效应。
我们的重点仍然是帮助客户在艰难的市场环境中管理固有的风险和机遇，同时继续实现我们的投资资产的增长，努力实现财务目标。
