Source: UBS
Peut-être que lorsque vous revenez en Suisse de l'étranger, vous prenez conscience de l'excellente qualité de l'infrastructure ici. Un réseau de transports publics ponctuel et dense, de l'eau potable directement au robinet dans tout le pays, ou le luxe de voir ses déchets collectés juste devant sa porte semaine après semaine. Une excellente infrastructure est l'une des raisons de la haute qualité de vie ainsi que de la haute compétitivité de l'économie suisse. Par conséquent, les investissements dans l'infrastructure sont centraux et englobent une large gamme de systèmes physiques et d'installations essentiels au fonctionnement d'une société. Cela inclut l'infrastructure de transport (réseaux routiers et ferroviaires, ponts, aéroports), les installations de services publics (eau, électricité, gaz), les télécommunications et l'infrastructure sociale (écoles, hôpitaux).
Au cours des dernières années, les véhicules d'investissement qui investissent dans l'infrastructure se sont établis comme une classe d'actifs extrêmement attrayante. Pour les caisses de pension suisses, un quota d'infrastructure distinct a même été créé dans le cadre des directives d'investissement applicables (OPP 2) en 2020. Cependant, les investisseurs privés peuvent également bénéficier des nombreux avantages que les solutions d'investissement de plus en plus accessibles pour les infrastructures offrent. Les projets d'infrastructure génèrent généralement des flux de trésorerie stables et prévisibles. De nombreux projets sont sécurisés par des contrats à long terme ou des réglementations gouvernementales qui fournissent une source constante de revenus. Cela les rend particulièrement attrayants dans des phases de marché incertaines ou volatiles. Les investissements dans l'infrastructure peuvent offrir également une protection naturelle contre l'inflation. Les revenus de ces investissements sont souvent liés aux taux d'inflation d'un pays, ce qui signifie que les flux de trésorerie augmentent également avec l'inflation croissante. En raison de leur faible corrélation avec les classes d'actifs traditionnelles telles que les actions et les obligations, les investissements dans l'infrastructure peuvent contribuer à la diversification d'un portefeuille. Ils peuvent réduire le risque global du portefeuille et améliorer le ratio rendement-risque. Enfin, les aspects sociaux des investissements dans l'infrastructure ne doivent pas être négligés. Surtout dans les pays moins développés, de tels investissements contribuent de manière significative au développement social et économique. Ils créent des emplois, améliorent la qualité de vie et favorisent la croissance économique. De plus, les grandes mégatendances, telles que la transition vers les énergies renouvelables, la numérisation et l'urbanisation, stimulent la croissance dans ce secteur.
Étant donné les avantages mentionnés, il est conseillé de considérer les investissements dans l'infrastructure comme partie intégrante d'un portefeuille d'investissement diversifié. Les investisseurs devraient également prendre en compte les risques et caractéristiques spécifiques de cette classe d'actifs, y compris la période d'engagement en capital souvent longue. De plus, il est important de prêter attention à la durabilité des projets, car les investissements dans l'infrastructure durable sont de plus en plus demandés et peuvent potentiellement générer des rendements à long terme plus élevés.
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