瑞银投资者观察：投资者对史上最大规模的财富交接准备不足

上海，2022 年 10 月 20日 - 未来 20 年，世界将迎来史上最大规模的财富交接期，仅在美国，预计将有近 85 万亿美元财富传给下一代。瑞银最新的投资者观察报告调查了 4,500 名拥有可投资资产至少 100 万美元的投资者，发现全球有 40% 的投资者没有正式制定遗产继承方案，原因是公平分配遗产错综复杂。

财富交接是一个涉及情感的复杂问题，许多投资者担忧遗产继承决定会导致家庭冲突。三分之二的投资者为如何以自认为公平的方式分配财富而苦恼，特别是这可能导致继承人分得的资产多少不一。选择在分配遗产时有所偏向的投资者很清楚其中的原因，80% 的投资者会将更多财富分给更亲密的继承人。其他人则提到了继承人的经济需求，以及随着被继承人的老去，他们需要承担多大的照顾责任。50% 的受访投资者未透露持有资产的地点，打算如何分割资产，或资产价值。

瑞银财富管理全球总裁兼瑞银欧洲、中东和非洲总裁Iqbal Khan表示：“虽然投资者基本都希望遗产继承过程平稳顺利，但遗产规划不充分可能会付出巨大代价，或会埋下家庭冲突无法解决的祸根。每个家庭拥有不同的价值观，他们需要专业团队的支持，帮助他们制定个性化策略，保护他们最重要的东西。”

瑞银财富管理中国区主管吕子杰表示：“近年来，财富传承已经成为中国高净值人群最为关注的财富目标之一，相关需求也日益增长。然而，通过此次调研，我们发现九成中国内地受访者认为公平分配资产仍然是一个棘手的难题。我们认为，这一方面体现了中国人重视亲情的传统美德，但另一方面也反映了缺乏相应传承工具的痛点。在中国人口老龄化的趋势下，投资者在寻求更佳养老方案的同时，应该提前做好有效而理性的传承规划，包括企业及各类资产的传承，家族价值观的传承，以及慈善计划等等。这是一个复杂但必要的过程，也需要借助专业机构的指导。”

对继承人而言，开展财富对话也很困难，但太晚讨论遗产方案会构成挑战：

• 三分之一的受访者承认存在悬而未决的问题和与其他继承人的冲突。
  
• 近半受访者表示，开启沟通的最大障碍之一是害怕显得过于自私。
• 在已经获得遗产的投资者中，五分之二的人后悔事先未与父母进行更开诚布公的讨论。
• 对于担任遗嘱执行人的继承人，64% 表示达成父母或亲属的遗愿很困难。

存在继子女的家庭往往面临更棘手的财产分配难题。87% 的这类家庭在公平分配资产时面临挑战，其他家庭的这一比例为 62%。与有子女的投资者 (30%) 相比，没有子女的投资者更有可能将更高比例的财富捐给慈善事业 (40%)。

企业家在应对财富交接时面临额外的复杂问题，特别是企业往往是他们最值钱的资产，而代代相传并不容易。五分之三的企业家难以实现公平分配资产。约一半 (47%) 受访者希望把企业留给家人，但许多人未制定遗产继承方案，未与继承人讨论自己的打算或设定期望。

多数投资者和继承人一致认为，最佳的行动是持续和有目的的沟通，约一半受访投资者表示有兴趣聘请专业人士帮助协调关于财富交接的讨论。