Succession réussie? Les facteurs critiques.

Cession interne ou externe?

Grâce à son savoir-faire, UBS est en mesure d’apporter son soutien dans tous les domaines. Chaque entrepreneur possède un parcours unique et il est essentiel de trouver la meilleure solution pour assurer son avenir. Trois options se profilent à cet égard: la cession de la société au sein de la famille (FBO, family buy-out), la vente au management actuel ou à une nouvelle direction (MBO, management buy-out) ou la vente de la société à des investisseurs financiers ou à une autre entreprise dans le cadre d’une transaction de reprise (M&A, merger & acquisition).

La procédure concrète n’est pas toujours évidente. Selon les spécialistes UBS, il existe bon nombre d’embûches. Outre l’absence de stratégie pour le futur, on note la fréquente négligence des préparatifs. D’autres difficultés résident dans le refus du propriétaire de céder son entreprise et la responsabilité en temps voulu, la précarité des solutions liée au manque de ressources ou encore la qualification insuffisante des successeurs.

Âge d’entrée: 50 ans

«Idéalement, le processus débute quand le propriétaire actuel atteint la cinquantaine», affirme Eleonora Del Fante Ferrario, conseillère à la clientèle. «De quoi offrir au propriétaire le temps nécessaire pour préparer soigneusement son entreprise à la cession ultérieure et lui permettre de se pencher sur la solution de succession optimale de façon approfondie.» Cette démarche peut s’étendre sur plusieurs années. «Si une restructuration juridique s’y ajoute, elle doit être initiée au moins cinq ans avant la cession, pour des raisons légales», souligne Catherine Rukavina.

En cas de décès soudain ou d’une maladie grave du propriétaire, il existe également des procédures éprouvées. À ce titre, il est crucial de transmettre rapidement les responsabilités à une autre personne au sein de la direction. «Les entreprises, selon leur taille et raison sociale, disposent d’une réglementation de représentation qui assure la pérennité des affaires», explique Catherine Rukavina. «Selon le cas de figure, les propriétaires sont représentés par les héritiers ou l’exécuteur testamentaire, que nous soutenons également dans le cadre de la solution successorale.»

Pour un entrepreneur, un événement imprévu constitue souvent l’occasion pour se pencher de plus près sur l’avenir de son entreprise et s’y préparer en conséquence. Les thèmes, comme les contrats de succession ou les testaments, peuvent également intervenir dans le cadre de cet état des lieux exhaustif.

Changement de perspective nécessaire

La démarche exige une bonne dose de flair en plus des connaissances spécialisées, notamment quand le propriétaire, qui a développé l’entreprise et l’a gérée avec succès pendant des années, ne parvient pas à se séparer de l’œuvre de sa vie. «En règle générale, un changement de perspective et la distance nécessaire par rapport aux affaires quotidiennes s’imposent», résume Catherine Rukavina. Dans le cadre d’une planification globale, ce changement de point de vue sur les besoins de prévoyance privés de l’entrepreneur soulève souvent des questions concernant les revenus nécessaires à l’avenir, ainsi que la gestion des autres actifs liés à l’entreprise.

Ce type de clarification met en exergue la valeur de l’entreprise. «En fonction de la situation, les parties impliquées ont des conceptions diamétralement opposées à propos du prix de vente ou de la valeur de l’entreprise», explique Stéphane Lienhard. «Et l’aspect émotionnel joue un rôle considérable.» Les spécialistes de la banque évaluent alors une valeur «équitable». «À ce titre, il s’agit de concilier les besoins du propriétaire actuel et les intérêts des autres parties», dévoile Catherine Rukavina.

Dans un cas de figure idéal, la diligence raisonnable et le passage de pouvoir s’opèrent sans accroc. «Souvent, un événement rassemblant tous les principaux intéressés est organisé pour sceller la passation de pouvoir», indique Eleonora Del Fante Ferrario. «La vente met un terme au rôle actuel du propriétaire. Ce qui ne met aucunement un terme à l’encadrement client par UBS, mais fait appel aux conseillers de la clientèle privée», ajoute Catherine Rukavina. «Une fois l’ensemble du processus achevé, nous sollicitons des témoignages des personnes impliquées», révèle Stéphane Lienhard. «On comprend ici que le fait de s’intéresser précocement au processus de succession et de collaborer avec les conseillers appropriés ne peut que profiter à l’entrepreneur.»

À qui appartient quoi?

«Un esprit d’équipe prononcé et une approche analytique ont fait leurs preuves», résume Eleonora Del Fante Ferrario de son expérience. Il en résulte un encadrement global où les aspects clés sont évalués par plusieurs experts afin d’élaborer la meilleure solution. «Il faudrait par ailleurs tirer profit des opportunités découlant de la séparation de la fortune privée et celle de l’entreprise, ainsi que de la planification de la prévoyance», recommande Catherine Rukavina. Bon nombre d’entreprises ont précisément omis de fixer des limites claires à ce niveau, ce qui rend encore plus complexe une bonne gestion de la prévoyance et de la fortune.

Les experts

La succession dans l’entreprise soulève des questions opérationnelles, juridiques, financières et fiscales complexes, dont il n’est pas toujours aisé d’évaluer l’interdépendance. Voilà pourquoi, chez UBS, des spécialistes expérimentés travaillent toujours main dans la main et assurent une amélioration significative de la qualité du conseil grâce à cette approche globale.