Investimenti diretti in altre aziende come imprenditori o imprenditrici

Dopo la vendita della loro azienda, imprenditori e imprenditrici dispongono di notevole liquidità. Eppure, continuando a sentire la mancanza della loro impresa, molti effettuano investimenti diretti in altre imprese, per poi rendersi presto conto che passare dal ruolo di imprenditore/trice a investitore/trice non è così automatico.

Quali sono gli aspetti importanti da tenere presente quando imprenditori e imprenditrici, dopo aver venduto la loro azienda, non vogliono investire solo nei mercati dei capitali ma anche direttamente in imprese? Quali forme di partecipazione diretta esistono? Quali sono gli ostacoli da evitare? Nel corso dell’intervista, Laura Regazzoni svela i sette punti principali in merito alle partecipazioni dirette da parte di imprenditori e imprenditrici.

Laura Regazzoni: Non occorre cercarli. Spesso le opportunità di investimento vengono presentate da altri. Se poi vadano bene è un altro discorso. Le imprese alla ricerca di denaro cercheranno di lusingarla assicurandole ottime prospettive. Proprio per questo è bene vagliare le opportunità di investimento con un approccio sistematico.

Prima di tutto dovrebbe chiarire le priorità per lei e la sua famiglia, oltre a definire valori e obiettivi. Stabilisca di quanto denaro ha bisogno per mantenere il suo tenore di vita fintanto che vivrà e quanto ne vorrebbe destinare a investimenti, progetti, immobili ecc. Quando investe, stabilisca quale obiettivo vuole perseguire con ogni singola operazione, ad esempio: vuole che l’investimento generi un rendimento? Deve avere uno scopo filantropico o serve a sviluppare ulteriormente lo spirito imprenditoriale che c’è in lei?

Senza la sua azienda, senza responsabilità, la sua vita subirà un profondo cambiamento. Spesso questa importante fase di orientamento viene trascurata oppure non viene fatta un’analisi abbastanza sistematica. Una volta mi è capitato di vedere un patrimonio a otto cifre, ricavato dalla vendita di un’azienda, praticamente volatilizzato nel giro di poco tempo a causa di investimenti troppo precipitosi in opportunità erroneamente credute eccezionali. Prima di investire, si conceda il tempo necessario.

La conoscenza del settore è di fondamentale importanza per gli investimenti diretti. Meno è in grado di valutare l’azienda – cosa tipica della fase iniziale – tanto più diventerà importante il settore; nelle imprese consolidate, l’importanza delle conoscenze settoriali dipende dall’obiettivo e dal tipo di investimento. Un management buy-in cui in cui lei assume il ruolo di direttore presuppone una conoscenza del settore più approfondita rispetto a un mero investimento finanziario.

In mancanza di conoscenze settoriali, il mio suggerimento è di farsi affiancare da uno specialista o un partner che la aiuti nella selezione. In alternativa, può compensare l’influenza delle conoscenze settoriali attraverso un’ampia diversificazione in più campi.

Come dicevo, nella fase iniziale conta molto la conoscenza del settore, che in alcuni campi diventa addirittura imprescindibile. Anche gli investitori esperti falliscono in circa metà degli investimenti. Il mio consiglio, soprattutto per gli investimenti nella fase iniziale, è di diversificare molto. Meglio investire in dieci imprese anziché in una sola, a meno che l’investimento non preveda anche un suo coinvolgimento personale con una determinata funzione all’interno dell’azienda. Tra l’altro, ammortizzando gli investimenti sin dall’inizio, dormirà sonni più tranquilli: sia felice quando centra un investimento e riesce ad accompagnare una start-up dalla nascita fino all’exit.