伦巴德贷款
一般问题
伦巴德贷款是指以现金和资本市场工具(例如,股票、债券或基金单位)等资产作抵押担保的贷款。此等资产由贷款人保管,并作为贷款的抵押品。伦巴德贷款可用作再投资于不同产品和服务(例如,证券),或满足流动性的需要。
当用作再投资时,伦巴德贷款或会产生杠杆效应,提升投资回报,但这亦意味着有更高的亏损风险。伦巴德贷款亦可用作满足流动性的需要(例如,购买商品或服务)。
风险概述
- 杠杆效应或会不单带来更高的获利可能性,也意味着更高的亏损风险。不可预见的市场波动可能会产生负面的杠杆效应。
- 如抵押品的价值低于若干限额,瑞银会要求您偿还贷款或提供额外资产作为抵押品。
- 若因资金不足而无法在到期时支付利息或偿还贷款,可能会导致在不合适的时候出售您的证券。
- 货币和利率波动也可能影响您的投资回报。
有关伦巴德贷款所涉及的风险的更多信息,请参考您与瑞银的伦巴德贷款协议或联系您的客户顾问。
降低风险措施
- 分散投资:通常,一个多元化的投资组合可减低伦巴德贷款没有足够抵押品借贷价值的风险。这意味着您的投资将分布在不同证券、国家、行业、货币和资产类别当中。
- 预留适量缓冲:不宜尽用您最高的借贷价值及当资产的借贷价值下降时,预留适量缓冲均可降低伦巴德相关的风险。
- 提供额外的现金或流动资产:通过提供现金或其他流动资产作为额外的抵押品可增加资产的整体借贷价值,或您可偿还全部或部分贷款。您亦可考虑与您的客户顾问协商,将流动资产(例如,随时可出售的证券)从另一银行转移到瑞银,作为额外的抵押品。
- 重新平衡投资组合:通过以较高的市价出售借贷价值较低的证券并将收益投资到借贷价值较高的证券中,您可提高资产的借贷价值。
- 将现有交易平仓:您可选择平仓,以减少抵押品借贷价值所要求的保证金。
管理您的伦巴德贷款
您无法通过“瑞银数码银行”申请新贷款。请联系您的客户顾问获取帮助。
除非另有说明,瑞银数字银行内有关伦巴德贷款的资讯例如借贷价值、信贷使用量、可用信贷金额以及在剩余借贷价值图表中显示的信息均以昨日收市价为基础。如欲获取实时价值,请与您的客户顾问联系。
伦巴德贷款存在一定风险。剩余借贷价值图表旨在显示您的信贷使用量是否有足够的抵押品,从而助您管理这些风险。图表分别显示以下三种状态:“足够”、“警示关注”和“不足”剩余借贷价值图表以抵押品的昨日收市价为基础。如欲获取实时价值,请与您的客户顾问联系。如您要向第三方提供抵押品,请注意,此图表仅反映您的个人状况,并已计算您向第三方提供的抵押品。然而,此图表并不显示收取人的身份及其剩余借贷价值。
“足够”的状态
您的抵押品借贷价值用以担保您的信贷使用量。然而,市场变幻莫测,您应留意抵押品的价格走势。
“警示关注”的状态
您的信贷使用量已很接近您的抵押品借贷价值。如两者的差额进一步缩窄,您的信贷使用量将可能没有足够的抵押品借贷价值,您需要纠正此状况。您应密切留意市场进一步的发展。此外,您也可通过以下方式改善您的状态:
- 提供额外抵押品
- 重新平衡投资组合以增加您的借贷价值(例如通过出售借贷价值较低的资产及买入借贷价值较高的资产)
- 减少信贷使用量
如需要进一步协助,您的客户顾问将非常乐意为您效劳。
“不足”的状态
您的信贷使用量已没有足够的抵押品借贷价值。您应联系您的客户顾问,并尽早解决问题。您可通过以下方式纠正“不足”的状态:
- 提供额外抵押品
- 重新平衡投资组合以增加您的借贷价值(例如, 通过出售借贷价值较低的资产及买入借贷价值较高的资产)
- 减少信贷使用量
落实此类措施的同时,如市场价格进一步恶化,其他相应措施亦需应采取。请确保您的客户顾问能轻易与您联系,以便商讨任何进一步行动的要求。如瑞银发出追缴保证金通知而您却未能履行,瑞银可采取必要行动,包括在不用另行通知的情况下,将所有衍生工具交易平仓和/或出售抵押品。
借贷价值和市值
当您申请伦巴德贷款时,您的资产将用作抵押品。为确定抵押品的借贷价值,瑞银将设置并从每项合资格资产的市值中扣除保证金。扣除的金额取决于资产类别、其市场或名义价值及风险概况等因素。所产生的借贷价值一般代表您可用的剩余信贷金额。您的总借贷价值会随市场波动及在调整投资组合时(例如,买卖资产)产生变化。您的抵押品的借贷价值会低于市值,以应对例如由于市场波动所引起的价值下跌。瑞银可决定接受哪些资产为抵押品,并保留随时调整借贷价值的权利。
世界各地的金融市场均会影响您的资产市值。证券价值可升可跌,因此伦巴德贷款并不按其全部市值贷款。因此,瑞银将从您的资产市值中扣除安全保证金,以计算您现时的借贷价值-显示您可用的剩余信贷金额。因此,您资产的借贷价值会低于市值。瑞银可自行决定及随时间需要调整安全保证金。
投资组合的市值可升可跌,借贷价值亦然。此外,瑞银亦可自行决定您的抵押品借贷价值。因此,我们建议您不宜尽用您最高的借贷价值并预留适量借贷价值的缓冲,以防资产价值下跌。
您资产的借贷价值取决于其市场价值和安全保证金。我们建议选择具备较高每日平均成交量和较低波动性的证券,因为这些因素可能会影响安全保证金。债券的保证金通常较股票的保证金为低。在股票类别中,蓝筹股的安全保证金较细价股的安全保证金小。因此,从市值扣除较小的安全保证金后,蓝筹股的借贷价值较高。
预留借贷价值包括为支付潜在的信用卡使用量或作为抵押的额外覆盖范围而保留的金额。请注意,预留借贷价值仅适用于部分瑞银据点。
信贷限额
原则上,信贷限额是根据您现时的借贷价值,您最高可用的剩余信贷金额。尽管如此,如您的借贷价值低于您的信贷限额,您的可用信贷金额将被限制为借贷价值,而不是信贷限额。请参阅常见问题”什么是我的可用信贷金额?” 以了解更多详情和示例。信贷限额分别授予每位客户,仅属说明性质,并不具约束力。请注意,瑞银可随时对其进行调整。
如欲调整信贷限额,请联系您的客户顾问。
您的可用信贷金额乃基于您的(i)信贷限额、(ii)资产的借贷价值及(iii)信贷使用量,在特定时间内您最高可用的剩余信贷金额 。它是根据您的信贷限额和信贷使用量的差额计算出来。然而,如您的借贷价值低于您的信贷限额,您的可用信贷金额就是借贷价值和信贷使用量的差额。可用信贷金额仅属说明性质,不具约束力,亦未必符合您的风险概况。
示例一:信贷限额低于借贷价值
假设客户的信贷限额为100万美元,总借贷价值为120万美元。现时信贷使用量为60万美元,可用信贷金额即40万美元。 (信贷限额100万美元 - 信贷使用量60万美元 = 可用信贷金额40万美元)
示例二:借贷价值低于信贷限额
在这情况下,假设客户的信贷限额为100万美元,总借贷价值为80万美元。现时信贷使用量是为60万美元,可用信贷金额只有20万美元。(借贷价值 80万美元 - 信贷使用量60万美元 = 可用信贷金额20万美元)
除主信贷限额外,针对不同的产品还另设产品限额,进一步为各类产品信贷使用量设下上限。例如,即使您有足够的借贷价值,现金贷款限额将影响您最高可提取的现金。
您可通过客户顾问要求更改所有信贷限额。瑞银会先评估您的申请才调整您的信贷限额。
免责声明:
帮助页面内的信息仅拟作说明用途,并不构成以下任何内容:(I) 建议申请伦巴德贷款、或伦巴德贷款的要约或要约招揽;或(ii) 买卖任何以自资或伦巴德贷款融资的投资产品或其他产品的建议、要约、或要约招揽。
税务安排均因应每位客户个人状况而定,亦会随时间作出调整。在任何情况下,我们建议客户应从独立顾问获取所需的有关伦巴德贷款税务后果的制订建议。在使用伦巴德贷款购买投资产品或其他产品前,您应寻求有关专业建议。请注意,瑞银保留随时更改其服务、产品和价格的权利,而不用另行通知。
若干产品及服务须受法律条文规限,因此无法不受限制地在全球提供。
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