Comment investir sur les marchés privés

Pourquoi intégrer des placements sur les marchés privés dans un portefeuille?

Les placements sur les marchés privés permettent d’accéder à certains marchés en croissance rapide qui ne sont pas cotés sur les Bourses publiques et qui seraient autrement inaccessibles. Avant de considérer l’investissement sur les marchés privés, vous devez prendre connaissance de quelques principes qui s’appliquent à cette forme de placement bien particulière.

• Les fonds de placements ont une échéance de 10 ans ou plus. Cela signifie que le capital investi est immobilisé pendant toute cette période.
• Êtes-vous en mesure de vous en tenir à votre stratégie de placement, même si votre situation personnelle change? Vous devez, par exemple, prêter attention à ce que le placement dans les marchés privés ne change pas fondamentalement le profil de risque de tout votre portefeuille.
• Quand vous investissez sur les marchés privés, il est essentiel de disposer de suffisamment de liquidités. En effet, et surtout quand la situation économique est incertaine, à savoir quand les marchés fluctuent, il est important que vous puissiez effectuer les versements promis tout en couvrant vos propres frais de subsistance. Il en va de même pour les hausses de dépenses. Assurez-vous d’avoir une bonne situation financière.

Trouvez le bon équilibre pour votre placement. Une règle d’or à suivre: pour éviter les manques de trésorerie, vous devriez détenir moins de 20% de votre patrimoine dans des actifs peu liquides. Si vous avez accès à d’autres liquidités, un placement allant jusqu’à 40% est acceptable. Il est important que la décision de placement soit prise de manière mûrement réfléchie, en tenant compte de l’ensemble du portefeuille.

Comment se déroule un investissement classique sur les marchés privés?

Si vous souhaitez investir dans les marchés privés, vous pouvez le faire dans des fonds de placement, par exemple. Ils sont gérés par des spécialistes de fonds (appelés «General Partners»). Ils investissent et gèrent les dépôts des investisseuses et des investisseurs. Vous devez savoir certaines choses:

• Les fonds sur les marchés privés sont le plus souvent de type fermé. Il n’est possible d’y investir que pendant une phase bien délimitée. Dès qu’une certaine somme est atteinte, cela signifie que la phase de collecte de fonds est terminée et que les fonds de placement sont fermés sur toute la durée. Par conséquent, vous ne pouvez ni apporter davantage de capital ni retirer du capital de façon active. En fonction de la stratégie, les durées s’étalent normalement de 7 à 12 ans, mais elles peuvent aussi aller au-delà.
• En investissant sur les marchés privés, on fait une promesse de capital qui est irrévocable. Ce montant ne doit pas être versé immédiatement, mais est demandé régulièrement par le General Partner pendant la phase d’investissement (collecte de fonds). Cela se produit généralement au cours des trois à six premières années de vie d’un fonds.
• Le timing et le volume des sorties et des entrées de capitaux sont déterminés par la gestion du fonds. Les investisseuses et les investisseurs n’ont aucune influence à ce sujet. Les distributions en espèces interviennent généralement à partir du milieu de la durée. Avant cela, le General Partner a le temps d’augmenter la valeur du placement.
• En temps normal, le capital garanti aux investisseuses et aux investisseurs n’est pas investi à 100%. Le capital net investi peut se trouver en dessous du niveau visé, étant donné que les distributions sont déjà possibles alors que le capital garanti est encore investi. Historiquement, le niveau d’investissement effectif du capital net évolue entre 60 et 80%.
• L’évolution des flux de paiement suit une courbe en J. En raison des collectes de fonds et des coûts d'acquisition, il y a des sorties nettes de fonds au cours des premières années. En fonction des conditions du marché, la collecte de fonds peut se faire plus ou moins tôt. Ce n’est que quand les distributions dépassent les collectes de fonds que les flux de paiement du fonds reviennent dans le positif. Le plus souvent, cela arrive à la moitié de la durée.
  

Les marchés privés vous ouvrent de nombreuses possibilités d’inclure des actifs au-delà des Bourses publiques dans votre portefeuille global. Il vous faut ensuite décider de l’approche de placement qui vous convient. Il faut tenir compte des aspects suivants:

• Taille du fonds
• Maitrise du sujet du gestionnaire
• Niveau de contrôle
• Horizon temporel
  

Les placements sur les marchés privés permettent quatre stratégies différentes:

• Private Equity (participation dans des entreprises non c ((Ohne Bindestrich))
• Private Debt (prêts/titres de créance non négociés en Bourse)
• Private Real Estate (immobilier)
• Private Infrastructure (acquisition de parts d’actifs dans des infrastructures)
  

Pour chaque stratégie, il y a différents instruments de placement disponibles:

• L’investissement direct: en tant que personne privée, pour investir directement dans des entreprises et des actifs privés, vous avez besoin de bien plus que des ressources financières importantes. Lorsqu’il s’agit par exemple d’évaluer une entreprise, il faut disposer des connaissances, de l’expérience et du réseau nécessaires.
• Co-investissements: vous n’investissez pas seulement dans une entreprise, mais prenez un rôle actif aux côtés de la ou du gestionnaire du fonds sur le marché privé. Cette personne assume la responsabilité de la gestion du fonds en tant que General Partner.
• Fonds nourriciers (feeder funds): comparés aux fonds du marché privé habituels, les fonds nourriciers sont ouverts à un cercle d’investisseuses et investisseurs beaucoup plus large. Ces fonds regroupent des capitaux et les investissent dans différents actifs tels que des actions, des obligations, des matières premières ou des biens immobiliers. Les investisseuses et les investisseurs ont ainsi accès à différentes possibilités de placement et à différents marchés grâce au savoir-faire de gestionnaires de fonds professionnels, généralement issus de banques, comme UBS.
• Fonds de fonds: il vous permet d’investir dans différents fonds aux stratégies d’investissement diverses. En raison de sa large diversification, ce modèle de placement peut être particulièrement intéressant pour les novices dans l’investissement. ((So ganz genderneutral)) Les fonds de fonds sont souvent moins instables que des stratégies individuelles.
  

Fonds ouverts: contrairement aux fonds fermés et peu liquides du marché privé, les fonds ouverts n’ont pas de limite de durée et les parts peuvent être achetées et vendues à tout moment. Normalement cela se fait sur une base mensuelle. La personne qui achète entre dans un portefeuille d’actifs existant et participe immédiatement à d’éventuelles distributions.