Ein ausgewogenes Engagement anstreben

Um mit der Vermögensstrategie «Liquidität. Langlebigkeit. Weitergabe.» zu beginnen, können Anleger zunächst überlegen, wie viel sie für den Ausgabenbedarf der nächsten zwei bis fünf Jahre aus ihren Portfolios entnehmen müssen, wie ihre Ausgabenpläne aussehen für die Zeit, die über die nächsten fünf Jahre hinausgeht, und wie viel sie hinterlassen möchten.

Unter Beizug eines Beraters diese Beträge auf die Investmentstrategien Liquidität, Langlebigkeit und Weitergabe aufzuteilen, verschafft Anlegern einen Überblick, wofür sie investieren, und verbessert so ihre Chance, die gesteckten Ziele zu erreichen. Die Liquiditätsstrategie gibt Anlegern in Phasen mit Marktschwankungen ein beruhigendes Gefühl. Ein diszipliniertes Vorgehen bei der Entnahme und dem anschliessenden Auffüllen der Strategie während Baissephasen kann zu einer bedeutenden langfristigen Outperformance führen.

* Die Zeiträume können variieren. Die Strategien sind abhängig von den individuellen Kundenzielen, den angestrebten Ergebnissen und der Produkteignung. Es wird keinerlei Versprechen beziehungsweise keine Garantie abgegeben, dass mithilfe dieses Ansatzes ein Vermögen oder ein bestimmtes Finanzergebnis erzielt wird oder werden kann.

Das Halten einer Kernposition in einem ausgewogenen Portfolio ist unserer Meinung nach die wirksamste Methode, das Vermögen zu schützen und im Laufe der Zeit zu vermehren. Das Konzept eines ausgewogenen Portfolios ist im Grundsatz der Diversifikation verankert – der Verteilung von Anlagen über verschiedene Vermögenswerte, um Renditen zu erzielen und Risiken zu steuern.

Diversifikation wird häufig als Mittel zur Risikominderung angesehen. Das trifft auch zu: Durch eine breite Streuung der Anlagen können mit geringerem Risiko gleichwertige Renditen erzielt werden wie mit einzelnen Anlagen.

Dabei ist jedoch zu beachten, dass es bei der Diversifikation sowohl darum geht, sich die richtigen Aktien nicht entgehen zu lassen, wie darum, ein allzu hohes Engagement in den falschen zu vermeiden. Die zukünftige Performance vorherzusehen ist schwierig: Eine Studie von Hendrik Bessembinder, einem Professor an der Arizona State University, ergab, dass die Hälfte der Wertschöpfung am US-Aktienmarkt zwischen 1926 und 2019 auf nur 0,3% der Unternehmen entfiel. Diversifikation ist die einzige Möglichkeit um sicherzustellen, dass diese wenigen Outperformers dem Anleger nicht entgehen. In einer Zeit der Veränderungen ist dies besonders wichtig.

Einen klaren Finanzplan aufzustellen, zu überlegen, wie hoch die Renditen sein müssen, und die eigene Toleranz für Volatilität und Risiko zu verstehen, ist ein guter Anfang. Ausgewogene Portfolios können auf verschiedene Risikotoleranzen und Renditeziele zugeschnitten werden. Wir sind auch der Ansicht, dass Anleger, die Nachhaltigkeitsziele verfolgen, mit einem ausgewogenen nachhaltigen Portfolio vergleichbare risikobereinigte Finanzrenditen erzielen -können wie mit traditionellen Portfolios.

Es gibt keinen falschen Zeitpunkt, in ein ausgewogenes Portfolio zu investieren. Doch angesichts unserer positiven Einschätzung der Aktien-, Anleihen- und alternativen Anlagemärkte für das nächste Jahr sowie aufgrund des Potenzials von Aktien und Anleihen zur gegenseitigen Diversifikation in unseren Hauptrisikoszenarien wäre unserer Meinung nach jetzt ein besonders günstiger Zeitpunkt für Anleger, ein ausgewogenes Engagement anzustreben.