Perspectivas

Perspectivas: Atualizações do mercado de carbono, descarbonização e tópicos do WEF

Descubra as últimas tendências que estão moldando o futuro do investimento sustentável

05 mar 2024 4 minutos de leitura

Neste relatório, fornecemos uma análise dos mercados de carbono regulamentados na China, os desafios da descarbonização do transporte marítimo e os principais pontos de discussão durante o Fórum Econômico Mundial deste ano em Davos.

Perspectivas

Analisamos os tópicos emergentes do Fórum Econômico Mundial

A China relança compensações de carbono

Dois principais desdobramentos estão preparando uma base significativa para a próxima fase do crescimento: o relançamento do mercado de carbono voluntário interno para Reduções de Emissões Certificadas da China (CCERs) e um novo sistema de governança para o seu mercado de carbono regulatório.

O esquema de negociações de emissões (ETS) nacionais da China, o maior mercado regulatório do mundo por emissões totais cobertas, regulamenta mais de 2.000 empresas e representa aproximadamente 30% das emissões de carbono da China. Enquanto isso, a CCER esteve sob suspensão em todo o país desde 2017 devido à pouca força (preços e volume baixos) e à falta de padronização do projeto. O relançamento da CCER é digna de nota porque as empresas agora podem comprar CCERs com projetos subjacentes qualificados (incluindo florestamento, recomposição de vegetação de mangues e energia solar e eólica) para compensar até 5% de emissões verificadas no escopo do ETS.

O anúncio do relançamento foi acompanhado de medidas para validar os projetos e verificar a redução de emissões, enquanto o aprimoramento dos padrões pode ajudar a construir credibilidade na oferta em CCERs. Além disso, entre as novas medidas que regulamentam o ETS chinês estão o controle estatal e sanções por práticas impróprias, o que aumenta a visibilidade da procura.

Os esforços para melhorar a padronização e a credibilidade dos mercados de carbono deve apoiar o fortalecimento em seus mercados incipientes. Embora os mercados voluntários de carbono continuem a evoluir, preferimos investimentos em mercados regulamentados consolidados, principalmente nos mercados regionais dos EUA e da UE.

Descarbonização do transporte marítimo

O transporte marítimo corresponde a 10 a 12% da demanda por energia global relacionada ao transporte, e os combustíveis à base de petróleo atendem a 99% da necessidade do setor, segundo a Agência de Energia Internacional. Cumprir a meta de emissões líquidas zero da IMO implica uma redução de quase 15% em emissões entre 2022 e 2030.
A descarbonização do transporte marítimo é algo crítico, e a mudança gradual para combustíveis alternativos, a renovação da frota e a otimização de rotas com IA oferecem soluções potenciais. Os incentivos do IRA e a sua inclusão no RCLE Europeu também tornam os investimentos em alternativas mais rentáveis. No entanto, vemos algumas dificuldades para sua implementação a curto e médio prazo.

Os investidores interessados na descarbonização do transporte marítimo podem explorar vários caminhos. Em nossa visão, as empresas envolvidas na produção de combustíveis verdes representam oportunidades de investimento, assim como títulos verdes e azuis emitidos por empresas de navegação.

Tópicos do Fórum Econômico Mundial

O Fórum Econômico Mundial (WEF) ocorreu em janeiro em Davos, na Suíça. O cenário geopolítico e a polarização da sociedade foram o ponto de partida para a maioria dos debates que ocorreram no principal Centro do Congresso. Acreditamos que as questões geopolíticas provavelmente permanecerão relevantes por causa dos vários conflitos militares abertos e votos este ano para quase metade do eleitorado global.

A IA foi o principal tema de discussão. As organizações sem fins lucrativos se interessaram pela ética e segurança da aplicação da IA, enquanto os investidores esperavam aproveitar o rali impulsionado pela IA nos mercados de capitais.

A sustentabilidade, um tema que tradicionalmente domina as discussões do WEF, esteve estreitamente interligado à IA e aos desenvolvimentos geopolíticos no palco principal e nas conversas paralelas. Acreditamos que o aumento da adoção de IA pode apoiar a aceleração de projetos sustentáveis, com a otimização da rede elétrica, modelagem climática, agricultura inteligente e muito mais.