Due diligence: prepararsi al meglio

La due diligence, che altro non è che il termine tecnico per una verifica dell’azienda, è forse una delle fasi più laboriose del processo di vendita. Analizzare tutti i dati in anticipo in modo tale da farli poi visionare a potenziali acquirenti richiede moltissimo lavoro. Alla fine, però, il vantaggio derivante dalla due diligence compensa appieno il grande dispendio di tempo. Grazie alla due diligence, offrite a potenziali acquirenti la massima trasparenza e comodità, riducendo al minimo il loro rischio nell’acquisto; ciò può avere un’influenza positiva sulla decisione di acquisto e sull’impostazione del relativo contratto. 

Preparandovi per tempo ed effettuando un’analisi accurata, intercetterete i possibili rischi in anticipo, evitando che emergano proprio durante la verifica da parte di potenziali acquirenti. Se presenterete dei dati completi e coerenti, rafforzerete il rapporto di fiducia nella negoziazione con partner. Preparandovi alla due diligence in maniera adeguata, migliorerete le probabilità di raggiungere un accordo soddisfacente per entrambe le parti. Di seguito vi sveliamo cinque consigli per aiutarvi a fare la differenza nella preparazione della due diligence.

Siccome la due diligence è un processo che richiede molto tempo e lavoro, si consiglia di iniziare a raccogliere, archiviare in modo sistematico e analizzare i documenti già cinque anni prima di dare avvio all’effettivo processo di vendita. In questo modo avrete la certezza di poter destinare continuativamente alcune risorse interne al processo di due diligence. Per non sovraccaricare ulteriormente la vostra agenda già piena di appuntamenti, dovreste delegare i compiti meno complessi ma più dispendiosi in termini di tempo. In questo caso può per esempio essere di aiuto una persona in apprendistato o stage che si occupi dell’intera digitalizzazione di tutti i documenti di rilevanza commerciale.

Oltre a essere estremamente utile nell’ottica della due diligence, la digitalizzazione dei vostri archivi rappresenta anche un prezioso strumento per preparare l’azienda al futuro. Pertanto, è consigliabile sfruttare il processo di due diligence per avviare un programma completo di digitalizzazione interna. Destinate alcuni collaboratori a questo progetto e definite la quantità di tempo da dedicare a tale scopo.

Consiglio: se saprete coniugare il lavoro per la due diligence con qualche aperitivo, contribuirete anche a rafforzare ulteriormente il vostro team.

Nel corso del processo di due diligence vengono continuamente richiesti dei documenti che non sono sempre a portata di mano. Se non dovessero ancora essere disponibili in formato digitale, dovrete rivolgervi ad autorità, partner o ad altre aziende soggette ai relativi obblighi di conservazione.

Di seguito vi riportiamo i principali canali di contatto.

Nella pratica lavorativa, i termini e gli obblighi di conservazione sono regolati dal Codice delle obbligazioni. Questo vale ad esempio per i protocolli dell’assemblea generale o del consiglio di amministrazione.

Ad ogni modo, nell’ottica della due diligence può essere opportuno conservare determinate informazioni oltre il termine legale, così da ridurre al minimo i rischi legati al processo di due diligence e al contempo trasmettere a chi acquista un’immagine di massima trasparenza. La revisione dei conti annuali ne è un esempio. I conti revisionati sono visti da potenziali acquirenti molto meglio di quelli non revisionati.

Su Internet si possono trovare numerose checklist che danno un’idea dei documenti da mettere a disposizione per una due diligence. Sebbene queste liste diano un buon orientamento e forniscano un primo quadro generale del lavoro da svolgere, non possono comunque tener conto delle peculiarità della vostra azienda. I requisiti in termini di documentazione dipendono dalla forma societaria, dal settore e dal contesto di mercato. Avvaletevi quindi per tempo di un servizio di consulenza con esperienza in M&A che vi consigli e vi assista lungo l’intero processo di vendita aziendale.

Quando la verifica della due diligence si avvicina, si consiglia di interpellare anche ulteriori consulenti, ad esempio in ambito fiduciario o legale, con competenze specifiche, che vi aiutino a preparare tempestivamente i documenti necessari semplificandovi sensibilmente l’intero processo.