Year Ahead 2025

Em nosso cenário principal, acreditamos que os bancos centrais devem continuar reduzindo as taxas de juros no próximo ano, o que provavelmente diminuirá os retornos sobre o caixa. Por isso, recomendamos que os investidores se preparem para esse cenário alocando recursos em títulos de grau de investimento, estratégias diversificadas de renda fixa e estratégias de renda variável focadas em geração de renda, garantindo assim a sustentabilidade do portfólio. 

Acreditamos que a inteligência artificial  continua sendo a maior oportunidade de investimento deste século. Para aproveitar essa tendência, os investidores devem buscar tanto megacorporações listadas em bolsa quanto empresas privadas inovadoras. 

A crescente demanda por eletricidade e os objetivos de descarbonização também devem gerar oportunidades significativas a longo prazo para empresas dos setores de energia e recursos naturais. 

No mercado de ações, vemos potencial para mais crescimento. Com a combinação de juros em queda, crescimento econômico robusto e inovações transformadoras, projetamos que o índice S&P 500 alcance 6.600 até o final de 2025, o que representa um retorno aproximado de 10% em relação aos níveis atuais. 

Embora negociações comerciais e geopolíticas possam aumentar a volatilidade, acreditamos que as tarifas aplicadas acabarão sendo mais moderadas do que as ameaçadas inicialmente. 

Fora dos Estados Unidos, vemos a exposição diversificada à Ásia (excluindo o Japão) como uma forma atrativa de capturar o crescimento dos lucros na região, ao mesmo tempo que se gerenciam riscos potenciais. Na Europa, identificamos boas oportunidades em empresas de pequeno e médio porte, além de ações suíças de alta qualidade com pagamento de dividendos.

No mercado de câmbio, acreditamos que a valorização do dólar tem seus limites. Apesar de fatores como cortes de impostos, controles de imigração e tarifas favorecerem o dólar no curto prazo, sua sobrevalorização e os déficits fiscais são preocupações de longo prazo. Por isso, recomendamos considerar a venda de dólares em momentos de alta valorização.

Em relação às commodities, esperamos que o ouro continue a alcançar novos recordes e que os preços de metais essenciais para a transição energética, como cobre, lítio e níquel, aumentem. Além disso, o panorama para os mercados globais de imóveis residenciais e comerciais parece promissor, impulsionado por uma oferta limitada e uma demanda crescente.

Além de algumas ideias específicas apresentadas neste Year Ahead, também destacamos áreas estratégicas de foco que podem ajudar os investidores a construir portfólios mais resilientes e eficazes para o longo prazo.

Para enfrentar as complexidades de curto prazo enquanto se posicionam para o sucesso no longo prazo, recomendamos revisar regularmente as seguintes medidas: colocar o caixa para trabalhar em investimentos produtivos, fortalecer o núcleo do portfólio com diversificação (incluindo alternativas), usar estratégias de alavancagem em um cenário de juros baixos, adotar uma gestão ativa dos investimentos e explorar todo o conjunto de opções, incorporando estratégias sustentáveis.

Ao aproveitar de forma criteriosa as oportunidades de curto prazo dentro do contexto de um plano estratégico bem elaborado, estamos confiantes de que os investidores podem construir portfólios resilientes e lucrativos. Ao atingirmos o meio desta década dinâmica e transformadora, desejamos a todos um ano próspero e de muito sucesso.