Couverture de taux

• Couverture du risque de taux d’intérêt des mois ou des années avant le (re)financement
• Possibilité de couvrir des durées longues
• Souplesse de financement accrue: étant donné que l’opération de couverture des taux est indépendante du crédit, le besoin en capital peut être adapté à chaque terme.
• Possibilité d’adaptation efficace aux besoins actuels (p. ex. report de la date de départ, adaptation du nominal).
  

• Après la conclusion d’un swap, vous n’avez plus la possibilité de profiter d’une baisse de taux pour votre financement
• Dans le cas de sa dissolution anticipée, des coûts de dissolution dépendant de la situation du marché peuvent exister
• Dans le swap, il y a toujours un échange du taux variable effectif, même si ce dernier est négatif. Dans l’environnement actuel des taux, cela entraîne une augmentation des coûts de financement

Dans un swap sur taux d’intérêt, le taux fixe est remplacé par des taux variables en vigueur (même s’ils sont négatifs) pendant une période prédéfinie et sur la base d’un nominal prédéterminé. La conclusion d’un swap sur taux d’intérêt est gratuite, car les deux parties s’engagent à effectuer des paiements d’intérêts dans le futur.
La date de départ peut être immédiate ou dans les années à venir. Ainsi, il est notamment facile de couvrir des financements futurs puisque le taux de swap peut être fixé dès à présent. Le financement effectif s’effectue au moment du financement au taux SARON (le SARON n’étant jamais négatif) et est renouvelé à court terme sur la durée du financement.

Exemple: swap de taux d’intérêt

• Vous vous engagez à payer pendant la durée un taux fixe convenu à la souscription (le «taux de swap»). En contrepartie, la banque vous octroie un taux variable (p. ex. SARON). Le financement prend la forme d’un Prêt Floating Rate où vous payez la marge de crédit et le taux d’intérêt variable (p. ex. SARON).
• Dans le swap, il y a toujours un échange du SARON effectif, même si ce dernier est négatif. Dans l’environnement actuel des taux, cela signifie que vous payez le SARON à UBS.
• Dans le Prêt Floating Rate, on applique toujours le taux maximum entre le SARON actuel et 0,00%, ce qui entraîne une augmentation des coûts du financement dans le cas où le SARON est négatif.