O que são os mercados privados e quais são as suas estratégias

Os mercados privados são um termo amplo para ativos não negociados em bolsas públicas, com várias características, estratégias, vantagens e riscos. Os investidores normalmente têm um papel dinâmico no processo de tomada de decisão dos seus ativos, com investimentos que incluem a propriedade em empresas privadas em todas as etapas de desenvolvimento, empréstimos privados, imóveis, infraestrutura e outros ativos reais.

O acesso à informação nos mercados privados é mais desafiador do que nos mercados públicos, mas esses desafios e ineficiências são precisamente o que tornam as suas oportunidades atraentes. 

Os mercados privados podem utilizar diferentes estratégias para agregar valor.  Os gestores de private equity podem se concentrar na compra de participações em empresas que vão desde o estágio inicial, expansão ou a recuperação de negócios já estabelecidos. 

Os gestores de dívida privada, por outro lado, são especializados em tudo, desde a subscrição de empréstimos e empresas de pequeno, médio ou grande porte até a reestruturação da dívida padrão. Enquanto isso, os gestores de fundos imobiliários privados podem focar na aquisição de ativos de alta qualidade, reforma ou reposicionamento de imóveis, bem como novos projetos de desenvolvimento para gerar retornos.

Investir em mercados privados pode ajudar a diversificar portfólios, pois oferecem uma fonte alternativa de retorno não disponível nos mercados públicos. Já que os fundos do mercado privado visam transformar empresas ou projetos ao longo dos anos, os mercados privados requerem investimentos de longo prazo. Para fundos de private equity, por exemplo, isso pode ser por 10 anos ou mais.

A private equity representa a maior parte dos mercados privados. As estratégias de private equity referem-se a investimentos em ações feitos em empresas que não são negociadas publicamente, proporcionando aos investidores participações acionárias e retornos semelhantes aos de ações. 

As estratégias de dívida privada se concentram em instrumentos de dívida não negociados emitidos para empresas privadas. Os gestores de dívida privada normalmente buscam, negociam e originam instrumentos de dívida com os mutuários, proporcionando aos investidores um risco de tipo de crédito. 

As estratégias imobiliárias privadas se concentram na aquisição de imóveis e ativos relacionados, particularmente nos segmentos de valor agregado e oportunistas, em que a gestão ativa pode impulsionar a criação substancial de valor. Estes oferecem um potencial para proteção contra inflação, renda e correlações potencialmente menores em relação a ativos tradicionais. 

As estratégias de infraestrutura privada se concentram na aquisição de ativos de infraestrutura que muitas vezes apresentam as seguintes características comuns: altas barreiras à entrada, baixa elasticidade de preços da demanda, fluxos de caixa estáveis e vinculados à inflação. Dependendo do tipo, as estratégias de infraestrutura privada também oferecem um potencial de proteção contra a inflação e menores correlações com os ativos tradicionais.