Hypothekarzinsen: Zinsprognose und Zinsentwicklung
Sie haben Fragen zu den Hypothekarzinsen? Wir helfen Ihnen dabei. Hier finden Sie Wissen zu sämtlichen Aspekten des Themas.
Im Vergleich zur Periode seit 2008 befinden wir uns in einem Umfeld, das von relativ hohen Zinsen geprägt ist.
Im Jahr 2022 stieg die Inflation deutlich an und erreichte ihren Höhepunkt bei 3,5 Prozent. Daraufhin erhöhte die Schweizerische Nationalbank (SNB) fünf Mal in Folge den Leitzins auf zuletzt 1,75 Prozent. Dank dieser Massnahmen ging die Inflation in den letzten Monaten deutlich zurück und liegt nun unter der Zwei-Prozent-Marke. Dies entspricht dem von der SNB definierten Bereich der Preisstabilität.
Entsprechend senkte die SNB im März 2024 ihren Leitzins um 0,25 Prozentpunkte. Bleibt die Inflation im Zielband und starten die anderen Zentralbanken ihren Zinssenkungszyklus, dürfte die SNB ihren Leitzins weiter senken.
Als Leitzins bezeichnet man den Zinssatz, über welchen die Notenbanken das Verhalten der Geschäftsbanken beeinflussen. Denn auch die Banken müssen sich immer wieder Geld leihen. Die Höhe des Leitzinses wirkt sich damit massgeblich auf die Höhe der Hypothekarzinsen aus.
Stand 20.06.2024
Anfang Juni sind die Renditen von Schweizer Staatsanleihen und die Hypothekarzinsen leicht angestiegen. Die Anleihenmärkte waren sich im Vorfeld der Lagebeurteilung der Schweizerischen Nationalbank (SNB) nicht mehr sicher, ob diese den Leitzins im Juni ein weiteres Mal senken wird.
Die SNB hat an ihrer Sitzung den Leitzins nochmals um 0,25 Prozentpunkte auf 1,25 Prozent gesenkt. Wir erwarten eine weitere Zinssenkung von 0,25 Prozentpunkten in den kommenden Quartalen. Obschon die SNB in den letzten Quartalen die Märkte sowie die Ökonominnen und Ökonomen ab und zu mit dem Zeitpunkt ihrer Zinssenkungen überraschte, gehen wir weiterhin davon aus, dass die Leitzinsen mittelfristig bei 1 Prozent liegen werden. Diesen Zinssatz dürfte die SNB dann als neutral einstufen – weder stimulierend noch restriktiv für die Wirtschaft – und damit den Zinssenkungszyklus abschliessen.
Eine deutliche Veränderung bei den langfristigen Hypothekarzinsen ist oft daran gekoppelt, dass sich der mittelfristige Ausblick für die Leitzinsen stark verändert, womit wir aber in den nächsten 12 Monaten nicht rechnen. Hypothekarzinsen, die an den SARON gebunden sind, dürften hingegen in den kommenden Quartalen von den voraussichtlichen Leitzinssenkungen profitieren.
Die Zinsentwicklung unterliegt in ihrem Verlauf immer wieder stärkeren Schwankungen. Diese können durch verschiedene Faktoren ausgelöst werden. Die letzte Trendwende erfolgte im Jahr 2022 und wurde von folgenden Ereignissen geprägt:
- Als Reaktion auf den starken Inflationsausbruch nach der Pandemie und auf den russischen Krieg in der Ukraine begann die SNB – wie auch andere Zentralbanken – 2022 den Leitzins anzuheben. Infolgedessen stiegen die Renditen kräftig an.
- Um die erhöhte Inflation einzudämmen, führte die SNB 2023 ihre Leitzinserhöhungen weiter fort, während die Renditen auf einem hohen Niveau verharrten. Gegen Ende des Jahres 2023 bildete sich die Inflation deutlich zurück, sodass die Renditen stark sanken, da künftige Leitzinssenkungen erwartet wurden. Im März 2024 reduzierte die SNB ihren Leitzins um 0,25 Prozentpunkte.
- Die heutigen Renditen widerspiegeln bereits Zinssenkungen in den kommenden Quartalen. Daher ist das Potenzial für einen weiteren Rückgang im laufenden Jahr stark begrenzt. Sollte die Inflation oder das Wachstum stärker ausfallen als erwartet, könnten die Renditen gar wieder ansteigen.
Zinsprognose in Zahlen
Zinssatz | Zinssatz | 30.06.24 | 30.06.24 | 31.12.24 | 31.12.24 | 30.06.25 | 30.06.25 | 31.12.25 | 31.12.25 | 30.06.26 | 30.06.26 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Zinssatz | SARON | SARON | 30.06.24 | 1.25 | 31.12.24 | 1.00 | 30.06.25 | 1.00 | 31.12.25 | 1.01 | 30.06.26 | 1.04 |
Zinssatz | Swap 3 Jahre | Swap 3 Jahre | 30.06.24 | 1.01 | 31.12.24 | 0.86 | 30.06.25 | 0.85 | 31.12.25 | 0.89 | 30.06.26 | 0.97 |
Zinssatz | Swap 5 Jahre | Swap 5 Jahre | 30.06.24 | 1.01 | 31.12.24 | 0.90 | 30.06.25 | 0.89 | 31.12.25 | 0.93 | 30.06.26 | 1.03 |
Zinssatz | Swap 10 Jahre | Swap 10 Jahre | 30.06.24 | 1.11 | 31.12.24 | 1.07 | 30.06.25 | 1.04 | 31.12.25 | 1.09 | 30.06.26 | 1.20 |
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Wie geht es weiter mit den Hypothekarzinsen?
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Die Inflation erreichte ungefähr im Jahr 2022 einen Peak von über 3 Prozent. Zu dieser Zeit stiegen gleichzeitig auch die Zinsen an und resultierten in höheren Zinssätzen für Hypotheken. Denn allgemein gilt: je niedriger der Zinssatz, desto günstiger auch die Hypothek.
Aktuell befinden wir uns bei einer niedrigeren Jahresinflationsrate zwischen 1,0 und 1,5 Prozent. Dementsprechend sehen unsere Prognosen noch sinkende Zinsen am kurzen Ende, aber kaum Veränderungen am langen Ende.
Wie hoch die Hypothekarzinsen in der Schweiz sind, hängt von verschiedenen Faktoren ab. Wir geben Ihnen einen Überblick.
Trotz Grundkenntnissen über diese Faktoren ist es empfehlenswert, auf fundierte Analysen von Finanzinstituten zurückzugreifen.
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Bei der Wahl der geeigneten Hypothekarstrategie gilt es, zahlreiche Faktoren zu berücksichtigen.
Zu den wichtigsten Aspekten zählen:
Die aktuelle Zinssituation bestimmt die Ausgangslage und die Höhe Ihrer Hypothekarzinsen bei Abschluss einer Festhypothek. Mit einer SARON-Hypothek finanzieren Sie Ihr Eigenheim hingegen mit einem marktorientierten Zinssatz, der sich variabel an die Zinsentwicklung anpasst.
Die Zinserwartung hilft bei der Erstellung von Szenarien zur Höhe Ihrer künftigen finanziellen Belastung. Die unten aufgeführte Tabelle bietet einen ersten Anhaltspunkt, welche Hypothekarform sich beim aktuellen Zinsniveau anbieten könnte.
Zinsniveau | Zinsniveau | Festhypothek kurz | Festhypothek kurz | Festhypothek mittel | Festhypothek mittel | Festhypothek lang | Festhypothek lang | SARON-Hypothek | SARON-Hypothek | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Zinsniveau | hoch | hoch | Festhypothek kurz | bedingt geeignet | Festhypothek mittel | nicht geeignet | Festhypothek lang | nicht geeignet | SARON-Hypothek | geeignet |
Zinsniveau | sinkend | sinkend | Festhypothek kurz | bedingt geeignet | Festhypothek mittel | nicht geeignet | Festhypothek lang | nicht geeignet | SARON-Hypothek | geeignet |
Zinsniveau | normal | normal | Festhypothek kurz | geeignet | Festhypothek mittel | geeignet | Festhypothek lang | geeignet | SARON-Hypothek | geeignet |
Zinsniveau | steigend | steigend | Festhypothek kurz | bedingt geeignet | Festhypothek mittel | geeignet | Festhypothek lang | geeignet | SARON-Hypothek | bedingt geeignet |
Zinsniveau | tief | tief | Festhypothek kurz | bedingt geeignet | Festhypothek mittel | geeignet | Festhypothek lang | geeignet | SARON-Hypothek | geeignet |
Ihr persönliches Hypothekarprofil gibt Auskunft über Ihre Risikofähigkeit und Ihre Risikobereitschaft. Legen Sie beispielsweise grossen Wert auf ein fixes Budget und auf Sicherheit, wird Ihr Hypothekarprofil komplett anders ausfallen als bei einer Person, die sich aktiv mit der Zinsentwicklung auseinandersetzt und über finanzielle Reserven verfügt. Dann werden Sie vermutlich mit einer Festhypothek besser schlafen. Denn mit dieser lässt sich die Zinsbelastung für einen gewissen Zeitraum planen.
Faktoren wie die Kreditform und die Laufzeit einer Hypothek können individuell gewählt werden. Das wirkt sich je nach Form und Höhe selbstverständlich auf die Hypothekarzinsen aus. Sie hängen zusätzlich stark von der Bonität oder der Kreditwürdigkeit der Hypothekarnehmerin oder des Hypothekarnehmers und vom Wert und von der Lage der Immobilie ab.
Je besser Sie Ihre eigenen finanziellen Möglichkeiten kennen, desto besser stehen Ihre Chancen, den bestmöglichen Hypothekarzins herauszuholen.
Die Bonität ergibt sich aus der finanziellen Situation der potenziellen Hypothekarnehmerin oder des potenziellen Hypothekarnehmers. Vor dem Hauskauf stellt sich zu Beginn die Frage, wie viel Eigenkapital aufgewendet werden kann – in der Regel werden mindestens 20 Prozent des Immobilienwertes gefordert.
Das Verhältnis zwischen Eigenkapital und Hypothek wird Belehnung genannt. Bringen Sie mehr Eigenkapital ein, kann sich das positiv auf den Zinssatz auswirken. Je besser Sie Ihre eigenen finanziellen Möglichkeiten kennen, desto besser stehen Ihre Chancen, den bestmöglichen Hypothekarzins herauszuholen.
Wir wissen nun, dass die Hypothekarzinsen von verschiedenen Faktoren beeinflusst werden. Es stellt sich also die Frage, wie Sie die Entwicklung am besten im Blick behalten können, um rechtzeitig zu reagieren. Hier folgen einige Tipps.