Placement dans les titres à revenu fixe

Les possibilités de placement du capital et de constitution d’un portefeuille sont multiples. Pour beaucoup d’investisseurs et d’investisseuses, ce sont la sécurité et le rendement qui priment en fin de compte. Les titres dits «à revenu fixe» offrent souvent les deux et entrent donc généralement dans le mix de placements. Mais qu’est-ce qui se cache derrière ces titres? Et comment génèrent-ils des revenus réguliers?

Aussi appelé «Fixed Income» en anglais, ce terme désigne le versement d’intérêts fixes. Cette appellation englobe les obligations versant des intérêts fixes et réguliers sur une durée prédéfinie. Les émetteurs de ces titres peuvent être aussi bien des entreprises que des États. Vous prêtez ainsi votre patrimoine sur le marché des capitaux pour une durée prédéterminée. Les personnes investissant dans ces obligations versent l’argent nécessaire aux émetteurs et reçoivent des intérêts en contrepartie.

Grâce à une rémunération fixe et fiable, le revenu fixe est particulièrement rentable en période d’incertitude économique. Le risque est en temps normal inférieur à celui des actions.

Si l’achat de ces titres vous intéresse, vous disposez de plusieurs options. Les plus connus sont les obligations, à savoir les obligations d’État ou d’entreprises. Il existe également des ETF à revenu fixe, qui ne rassemblent que des émetteurs de cette catégorie. Les titres de créance classiques et les lettres de créance font également partie des valeurs à revenu fixe. Il existe d’autres titres à revenu fixe:

Elles ne génèrent certes pas de rendements très élevés, mais présentent de nombreux avantages. Elles participent à la diversification du portefeuille et peuvent compenser les mauvaises performances des autres placements lors des périodes difficiles. Elles sont également faciles à intégrer dans une planification, étant donné que les intérêts sont versés régulièrement. Elles permettent des revenus stables, d’où leur nom de «revenu fixe». Et pour couronner le tout, beaucoup d’émetteurs en produisent, ce qui facilite encore plus la diversification.

Bien qu’il s’agisse d’un placement relativement sûr, ces obligations présentent quelques risques. Il s’agit de les avoir en tête lors de l’élaboration de la stratégie de placement. Les risques suivants doivent être pris en compte:

Risque de modification des taux

Il s’agit d’une perte de valeur de l’obligation. Celle-ci est due à une hausse ou à une baisse du «taux d’intérêt du marché». Ce terme désigne les taux d’intérêt qui se forment sur le marché en raison des directives de la Banque centrale européenne et par le jeu de l’offre et de la demande d’argent. En principe: lorsque le taux du marché baisse, le cours des obligations monte, et vice versa.

Risque de défaut

Il faut en tenir compte en particulier dans les cas des entreprises. Si elles ne sont pas en mesure de rembourser les obligations en raison de leur mauvaise solvabilité, vous pourriez, dans le pire des cas, perdre tout l’argent investi. Moins la solvabilité est bonne, plus le risque du placement est élevé. La solvabilité est mesurée régulièrement par les agences de notation internationales.

Risque d’inflation

L’inflation joue également un rôle dans les gains des titres à revenu fixe. En effet, les fluctuations du niveau de l’inflation créent une incertitude quant au montant réel des intérêts versés. Si le pouvoir d’achat diminue en raison d’une hausse de l’inflation, le paiement des intérêts de l’obligation doit compenser cette baisse afin de ne pas vous exposer à des pertes. On parle de risque d’inflation si l’obligation n’est pas en mesure de compenser cette baisse.

Risque de liquidité

Les investisseurs et investisseuses sont toujours amenés, à un moment ou à un autre, à revendre leurs obligations. Mais que doivent-ils faire s’ils ne trouvent aucun acheteur? Il se peut alors qu’ils ne puissent pas acheter ou vendre au moment voulu et soient alors exposés à un risque de liquidité.

Vous souhaitez établir une stratégie à revenu fixe? Dans ce cas, la même règle s’applique: la diversification est la clé pour limiter les pertes. Faites un mix de titres à revenu fixe comme des obligations d’entreprise et d’État ainsi que d’obligatins à haut rendements. Vous minimiserez ainsi le risque et améliorerez vos chances de générer un revenu stable.

En principe: Les titres à revenu fixe s’adressent davantage aux investisseurs institutionnels que privés. Certaines obligations excluent totalement les particuliers. Depuis 2018, les émetteurs sont dans l’obligation de remettre un document d’informations clés à tous les investisseurs et investisseuses privés lors de l’achat d’une obligation. Cependant, bien souvent, celui-ci n’est pas établi. Si les particuliers souhaitent tout de même investir, ils peuvent néanmoins acquérir certains titres à revenu fixe en bourse.

Les titres à revenu fixe sont un bon moyen d’obtenir des revenus réguliers et calculables sans prendre de risques excessifs. Ce sont surtout les investisseurs institutionnels qui peuvent étoffer leur portefeuille avec ce type de placement. Ceux-ci offrent une certaine prévisibilité et sécurité.

Outre la diversification, il est toujours important d’intégrer stratégiquement la durée de l’emprunt sur le marché. Plus la période de publication est longue, plus cela vaut la peine pour vous. Pour avoir une bonne vue d’ensemble et prendre en compte tous les risques, un conseil professionnel s’avère payant. Avec les spécialistes, vous définissez une stratégie de placement et pouvez composer un mix adapté. Sur cette base, vous avez de bonnes chances d’obtenir des revenus réguliers.