Acquistare oro: consigli utili per investire

L’oro è qualcosa di speciale. Il luccicante metallo prezioso è da millenni simbolo di ricchezza, potere e fama. Ancora oggi è molto apprezzato, sotto forma di gioielli o di beni d’investimento. Se, in qualità di investitrici o investitori, desiderate includere il prezioso metallo nell’ambito del vostro portafoglio, dovete tenere conto di alcuni dettagli.

L’oro è da sempre considerato un investimento relativamente sicuro, in quanto il suo valore è molto stabile nonostante le oscillazioni del prezzo, che infatti spesso si evolve in controtendenza rispetto al mercato azionario e ai tassi d’interesse. L’investimento in oro funge dunque da cuscinetto per compensare i periodi di calo in borsa o di aumento dell’inflazione. Gli ultimi decenni hanno dimostrato che il suo valore non è penalizzato a lungo termine dalle grandi crisi globali, ma tende piuttosto a beneficiarne. Come integrazione al portafoglio, il metallo prezioso può quindi garantire sicurezza quando altre classi d’investimento sono in fase di fluttuazione.

Per l’investimento in oro sussistono diverse possibilità. Potete innanzitutto scegliere tra investimenti diretti e indiretti. Per investimento diretto si intende l’oro che le investitrici e gli investitori acquistano fisicamente, in forma di lingotti o monete. Gli investimenti indiretti invece sono costituiti da modalità in cui le investitrici e gli investitori beneficiano del corso dell’oro, ma non possiedono direttamente il metallo prezioso. Tra questi rientrano, ad esempio, il conto metallo, i titoli quotati in borsa o le azioni di miniere d’oro.

L’investimento indiretto dovrebbe essere sempre il più allineato al prezzo dell’oro e comportare costi correnti ridotti. A differenza dei fondi o delle azioni che non sono legati alla materia prima, l’oro non genera alcun rendimento.

In sostanza, tutte le investitrici e tutti gli investitori possono acquistare oro. Il vantaggio non risiede tanto nelle performance, che non risultano particolarmente elevate, quanto nel grado di sicurezza che questo metallo offre. Gli esperti raccomandano di norma una quota dedicata all’oro compresa tra il 5% e il 10% del portafoglio. In questo modo, grazie all’inclusione dell’oro come classe di investimento aggiuntiva, è possibile ampliare la diversificazione del proprio portafoglio.

Per l’oro esiste un ampio commercio, sia analogico che digitale. I lingotti e le monete sono distribuiti prevalentemente da operatori specializzati nel metallo prezioso. Oppure anche dalle banche. Tutti i principali fornitori per l’acquisto diretto di oro fanno ora parte di network online e ciò che rende l’acquisto ancora più comodo.

Gli ETF, le azioni o i fondi che investono in oro possono essere acquisiti come di consueto presso la vostra banca o un broker. In questo caso si applicano le stesse regolamentazioni di altri fondi di materie prime o azioni analoghe.

Il commercio dell’oro offre già per sua natura un potenziale di falsificazione. Esistono tuttavia alcune possibilità per evitare questo rischio. Le azioni e gli ETF sono i più sicuri, in quanto soggetti alle disposizioni dei rispettivi mercati.

In caso di acquisto di lingotti o monete, è necessario assicurarsi sempre di ricevere un certificato. Ciò non solo ne garantisce l’autenticità e la qualità, ma è indispensabile per la vendita e la tracciabilità. I cosiddetti produttori con certificazione LBMA sono sottoposti a una rigorosa procedura di verifica. La London Bullion Market Association è la principale sede di negoziazione fuori borsa per l’oro fisico. I produttori che desiderano offrire oro su questa piattaforma vengono valutati ogni tre anni. Il certificato LBMA, che non viene pubblicato come sigillo ma sotto forma di elenco costantemente aggiornato, garantisce l’integrità e la qualità dell’oro.

L’acquisto di oro tramite banche garantisce la massima sicurezza. Gli istituti hanno già esaminato l’oro e qui si fanno carico della protezione della clientela.

Oltre alle falsificazioni, vi sono altri possibili ostacoli a cui le investitrici e gli investitori devono fare attenzione.

L’oro fisico non dovrebbe essere acquistato in tagli troppo piccoli, che spesso possono essere rivenduti solo in perdita. Inoltre, i costi di produzione possono essere nettamente superiori al prezzo effettivo dell’oro.

Un altro importante aspetto di cui tenere conto è il rischio di cambio. Il prezzo dell’oro è sempre legato al dollaro statunitense. Se la valuta diminuisce, aumenta il valore del metallo prezioso. Viceversa, a un apprezzamento del dollaro corrisponde una diminuzione del suo prezzo.

In caso di ETF dovreste sempre accertarvi che esista un sottostante di oro fisico. Solo in questo modo avete diritto a una consegna effettiva e alle disposizioni di protezione delle investitrici e degli investitori che vi tutelano da perdite. Al contrario, gli ETF replicati sinteticamente non acquistano oro fisico, ma ne riflettono l’andamento dei prezzi con operazioni finanziarie (swap).

L’investimento diretto offre un grande vantaggio fiscale, poiché in genere l’oro fisico non è soggetto all’imposta sul valore aggiunto. Tuttavia, come tutti i valori patrimoniali, i lingotti e le monete devono essere inclusi nella dichiarazione d’imposta. Per essere esonerati dall’imposta sul valore aggiunto, l’oro in lingotti deve avere una finezza di almeno 995/1000 e le monete devono essere state coniate dallo Stato. La vendita è esente da imposta se l’oro fisico è detenuto in proprietà da almeno un anno.

Per quanto riguarda la forma d’investimento indiretta in ETF, la particolarità di non fruttare proventi correnti si ripercuote sul piano fiscale. Laddove non vi sono distribuzioni, non viene applicata alcuna imposta sul reddito. L’imposta sulla sostanza deve invece essere versata.

L’oro può rappresentare una valida integrazione a un portafoglio ampiamente diversificato, in quanto offre un valore stabile rispetto ad altre classi di investimento e una maggiore protezione contro l’inflazione. In particolare in tempi di crisi è quindi molto apprezzato come investimento.

In qualità di investitrici o investitori, dovreste essere consapevoli che l’oro presenta alcune particolarità rispetto ad altri prodotti finanziari sul mercato dei capitali: dalla mancanza di proventi correnti alla dipendenza dalle oscillazioni dei prezzi, alle diverse possibilità di investimento e conservazione, fino al trattamento fiscale. Tuttavia, con la giusta strategia, l’oro può essere integrato come quota importante del portafoglio.