Investire in anzianità: crescita e computo di sostanza

Con il pensionamento, per la maggior parte delle persone cambia una parte importante della situazione reddituale: il salario viene sostituito dalla pensione, che a sua volta è erogata dall’AVS (1° pilastro) e dalla cassa pensioni (2° pilastro, detta anche pensione LPP) su base mensile. La pensione del 1° e del 2° pilastro, di norma, è inferiore del 30-40% rispetto all’ultimo reddito prima del pensionamento. Altre componenti del reddito, come i redditi da locazione o i redditi patrimoniali provenienti da investimenti, non sono direttamente influenzate dal pensionamento. I contributi pagati al 3° pilastro vengono versati poco prima o nell’anno del pensionamento e vanno a incrementare il patrimonio.

Dopo il pensionamento, le spese spesso diminuiscono meno del previsto. Se le spese quasi invariate superano il reddito regolare diminuito, la differenza può essere colmata con contributi dal patrimonio. Nel tempo, questo riduce il capitale risparmiato. Tuttavia, questo può essere parzialmente compensato attraverso una strategia d’investimento mirata.

Con il pensionamento cambia anche l’orizzonte di investimento. Una parte del patrimonio dovrebbe essere disponibile a breve termine per coprire il costo della vita, ma anche per finanziare viaggi e altri acquisti. L’altra parte del patrimonio viene investita in modo permanente, ma con un orizzonte temporale significativamente più breve. Con una strategia d’investimento adeguata alla nuova situazione, il patrimonio può essere impiegato in modo tale che, da un lato, contribuisca a coprire i costi della vita e, dall’altro, continui a crescere e a generare reddito.

Mentre il reddito dopo il pensionamento può essere calcolato rapidamente grazie agli estratti dell’AVS e della cassa pensione e, a seconda della situazione personale, a una panoramica delle altre entrate, la gestione delle spese rappresenta una sfida maggiore. Molti partono dal presupposto che le spese diminuiranno con il pensionamento. L’esperienza dimostra, tuttavia, che di solito rimangono uguali o addirittura aumentano non appena una persona ha bisogno di cure, ad esempio. In assenza di un’attività retribuita, vengono meno anche diverse deduzioni sull’imposta sul reddito.

Per la pianificazione finanziaria e patrimoniale è quindi importante conoscere sia il lato delle entrate sia quello delle uscite, che devono essere preventivate nel modo più realistico possibile. Inoltre, il patrimonio deve essere confrontato con le passività, come le ipoteche o altri prestiti.

In base alla vostra pianificazione finanziaria per il periodo successivo al pensionamento, potete decidere se volete che una parte dell’avere del fondo pensione venga versata in un’unica soluzione. Potete scegliere una volta sola se prelevare il capitale del fondo pensione come rendita vitalizia o in un solo versamento come capitale – o una combinazione di entrambe. Quale sia la scelta migliore dipende da molti fattori individuali: il vostro stato di salute o la vostra aspettativa di vita, l’andamento dell’inflazione, le considerazioni fiscali, le decisioni legate alla successione e la vostra strategia d’investimento per il capitale ritirato dal fondo pensione. Spesso si tratta di un argomento adatto alla consultazione di un esperto o un’esperta.

Se le entrate superano le spese, è più facile rispondere alla domanda: assicuratevi che l’AVS e la pensione coprano le spese ordinarie e richiedete che il resto venga versato come capitale. Potrete investirlo a lungo termine, utilizzarlo per spese extra e lasciarlo in eredità.

Se, pianificando le vostre finanze e il vostro patrimonio, giungete alla conclusione che le spese superano le entrate, ne risulta solitamente un computo della sostanza che deve essere quantificato per mese o per anno. In una fase successiva, è consigliabile dividere il patrimonio esistente in due tranche: una per la cosiddetta parte di consumo, che coprirà il divario di reddito nei prossimi cinque-dieci anni; l’altra costituisce la cosiddetta parte di crescita.

È consigliabile conservare il denaro che vi serve nei primi anni dopo il pensionamento in un conto privato o di risparmio, a seconda dell’andamento dei tassi d’interesse. La parte di consumo restante dovrebbe essere investita a basso rischio, ad esempio in obbligazioni a reddito fisso, azioni difensive e soluzioni di fondi simili. Per i fondi d’investimento, anche un piano di riscatti può essere una buona scelta. Con il piano di riscatti, prelevate regolarmente un determinato importo dal vostro patrimonio investito. Grazie a questi versamenti, potrete integrare il vostro reddito senza dovervi preoccupare di vendere le quote del fondo.

Se per la parte di consumo dovete passare da investimenti a lungo termine a investimenti con un orizzonte più breve, l’ideale sarebbe procedere per gradi su un periodo più lungo di circa due anni, ad esempio con il Piano d’investimento UBS. In questo modo si riduce il rischio di vendere azioni o altri investimenti in un momento inopportuno. Se vi rivolgete regolarmente alla vostra banca, il consulente o la consulente UBS vi contatterà per tempo, elaborerà la soluzione migliore per voi e vi accompagnerà nell’attuazione di essa.

Per la parte di crescita del vostro patrimonio, avete quindi un orizzonte d’investimento di dieci anni che permette di adottare anche strategie d’investimento più rischiose rispetto a quelle definite per la parte di consumo. In questo modo potete compensare una parte del computo della sostanza. Per la parte di crescita sono adatte le azioni, ma anche gli immobili e l’oro. Per ripartire i rischi, è meglio diversificare utilizzando soluzioni di fondi o una soluzione di mandato come UBS Manage.

Inoltre, a seconda dell’età, può essere opportuno parlare con i figli e le figlie per determinare un orizzonte d’investimento: se un figlio non ha bisogno dell’eredità quando la riceve, può essere più logico mantenere un orizzonte più lungo, eventualmente per alcune parti del patrimonio anche molto oltre il proprio decesso. In caso contrario, si dovrebbe prendere in considerazione un accorciamento.

I cinque-dieci anni citati rappresentano l’orizzonte d’investimento, ma ciò non significa che durante questo periodo non accadrà nulla. L’andamento degli investimenti e i vostri attuali desideri dovrebbero idealmente costituire la base per adeguare la strategia e allineare il portafoglio di conseguenza su base annuale.

Raccomandazione bonus: le ristrutturazioni non devono necessariamente essere finanziate con la parte di consumo

Se possedete la casa in cui abitate o un immobile, potreste chiedervi come finanziare i lavori di ristrutturazione in pensione. La risposta dipende dalla vostra situazione finanziaria: se è disponibile una parte di crescita e il valore d’anticipo complessivo è finanziariamente sostenibile, di solito è facile richiedere una nuova ipoteca per una ristrutturazione.

Come vedete, investire conviene a qualsiasi età, anche dopo la pensione. Impostate la rotta il prima possibile con una pianificazione finanziaria e patrimoniale completa. Gli esperti e le esperte di UBS saranno lieti di aiutarvi in questo. Con la giusta preparazione e la certezza che le vostre finanze saranno in ordine anche in età avanzata, potete guardare con fiducia alla vostra pensione.